“十一五”期間，我國將進(jìn)行多項重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，僅國家在鐵路新線建設(shè)和電網(wǎng)建設(shè)方面的投資就將達(dá)到2萬多億元。此外，航空業(yè)期盼多年的大型飛機研制項目即將上馬，第二條西氣東輸管線也有望啟動。數(shù)萬億元的投資無疑給鐵路、電力、能源等行業(yè)的上市公司帶來巨大的發(fā)展機遇。
鐵路總投資約1.2萬億
近日，總投資達(dá)1400億元的京滬高速鐵路項目正式獲準(zhǔn)立項，而這僅僅是“十一五”鐵路建設(shè)高峰的開始。根據(jù)計劃，從2006年到2010年，全國將建設(shè)鐵路新線1.98萬公里，其中客運專線9800公里，總投資約1.2萬億元。
目前，列入規(guī)劃的部分鐵路工程已經(jīng)開工建設(shè)，其中包括總投資930億元的武漢至廣州客運專線，總投資179億元的廣州至珠海城際軌道，以及總投資369.5億元的鄭州至西安客運專線。即將開工的項目則有總投資820億元的哈爾濱至大連客運專線、224億元的上海至南京城際軌道交通項目、工程總概算約350億元的上海至杭州城際軌道線路。
銀河證券研究員洪亮就此表示，路基、鋼軌等基礎(chǔ)部分盡管技術(shù)要求不是很高，但由于工程量大，其訂單價值也不小。國內(nèi)企業(yè)向技術(shù)高的通訊、信號、通電等系統(tǒng)發(fā)展，掌握核心技術(shù)，將獲益更多。由于政策因素，該部分訂單將主要面向中外企業(yè)聯(lián)合體，鐵路設(shè)備制造業(yè)的上市公司北方創(chuàng)業(yè)、G晉西將獲得良好發(fā)展機遇。
此外，相關(guān)公司還有G湘電，該公司是目前國內(nèi)唯一生產(chǎn)地鐵車輛用成套牽引電氣設(shè)備和輕軌的廠家。主營鐵路運輸設(shè)備制造的南方匯通，主營軸承產(chǎn)品的西北軸承以及國內(nèi)三大鋼軌生產(chǎn)基地———G新鋼釩、G鞍鋼和包鋼股份也將從巨大的建設(shè)物資需求中獲益。而G中鐵和G北方將是鐵路工程建設(shè)的直接受益者。
電網(wǎng)投資將逾萬億
“十一五”期間，國家在電網(wǎng)方面的建設(shè)將全面提速。國家電網(wǎng)公司制定的“十一五”電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃顯示，公司在電網(wǎng)建設(shè)上的總投資將達(dá)到8500億元左右，全國的總投資將超過1萬億元。
特高壓電網(wǎng)建設(shè)將是“十一五”電網(wǎng)建設(shè)的重點。由于特高壓產(chǎn)品對設(shè)計和試驗的技術(shù)要求很高，一般公司很難涉足，因此，行業(yè)主流公司將贏得巨大的發(fā)展機遇。光大證券研究員韓玲認(rèn)為，在電網(wǎng)投資力度加大過程中，受益最多的將是輸變電一次設(shè)備的龍頭企業(yè)，如平高電氣、G天威、特變電工等；其次是輸變電二次設(shè)備龍頭企業(yè)，如國電南瑞、G許繼等也會分享行業(yè)景氣。其中，特變電工是國內(nèi)最大的高壓變壓器和電線電纜生產(chǎn)企業(yè)，在500KV級及以上高壓、大容量及直流換流變壓器領(lǐng)域的生產(chǎn)、技術(shù)裝備實力處于國內(nèi)領(lǐng)先地位。而高壓直流輸電控制與保護(hù)裝置是G許繼最具潛力的利潤增長點。此業(yè)務(wù)進(jìn)入壁壘極高，目前國內(nèi)只有G許繼和國電南瑞掌握了核心技術(shù)。
新管線將帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)
為解決近年在我國中東部大部分地區(qū)出現(xiàn)的“氣荒”，國家正在考慮建設(shè)“第二西氣東輸”工程。第二條西氣東輸管線的投資額將超過第一條線400多億元，達(dá)到近900億元，大體上是西接哈薩克斯坦，經(jīng)新疆、四川等天然氣豐富的地區(qū)，過華中至華東和華南等地的用氣大省。
銀河證券研究員李國洪認(rèn)為，第二西氣東輸工程將比第一工程更大程度地帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)大發(fā)展,冶金、石油化工、建材等領(lǐng)域的各類廠商都將在工程中找到商機。首先，該工程最大受益者是工程承包人，上市公司中油化建和海油工程或許能夠得到部分合同。該工程由于分支較多，耗鋼量應(yīng)達(dá)500萬噸以上，寶鋼股份、武鋼股份都能生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)的輸氣用X70鋼，將從新工程中獲益。
因比價效應(yīng)，大量使用天然氣可使基本有機原料的生產(chǎn)成本有所降低，輪胎橡膠、氯堿化工等化工企業(yè)將因此受益。另外，化肥行業(yè)是天然氣的一大用戶，因此第二工程將給遼通化工、湖北宜化等中東部化肥企業(yè)帶來飛躍發(fā)展的“動力”。第二工程還可解決沿線幾千萬戶居民生活燃料的供應(yīng)問題，廣匯股份等公司自然會從中受益，同時也為萬家樂等生產(chǎn)燃?xì)饩弋a(chǎn)品的公司擴大市場份額帶來巨大商機。
大飛機市場前景廣闊
“十一五”期間另一個惹人矚目的是大型民用飛機項目的啟動。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“十一五”期間該項目很可能只是進(jìn)行前期準(zhǔn)備，因此項目的投資額無法具體匡算。但以空中客車等成熟的飛機制造公司啟動新飛機項目動輒數(shù)十億美元的費用來看，中國啟動大飛機項目的投入也將達(dá)到上百億人民幣。
目前，我國即將生產(chǎn)ARJ21飛機，這是一種能提供70－100個座位的支線民用飛機，我國擁有完全的自主知識產(chǎn)權(quán)。該項目采用異地設(shè)計、異地制造的新模式，在上海、西安、成都和沈陽四地同時開工，成飛公司負(fù)責(zé)飛機機頭和前登機門的設(shè)計與制造，西飛負(fù)責(zé)機身機翼生產(chǎn)，沈飛負(fù)責(zé)油箱和后登機門制造，而上飛集團(tuán)則主要負(fù)責(zé)飛機總裝。而大飛機將以目前的支線飛機為基礎(chǔ)，很可能也由上述四家公司操刀。
長江證券研究員毛冬認(rèn)為，民用飛機項目最直接受益的上市公司是西飛國際和哈飛股份。西飛國際是國產(chǎn)運七系列、新舟60等型號飛機主體零部件的唯一供應(yīng)商，長期替波音、空中客車、德航、加空、法航這些全球主要客機制造商生產(chǎn)各種飛機零部件。
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