《物權(quán)法》帶來(lái)五大利好 中小企融資可用應(yīng)收賬款抵押
《物權(quán)法》的出臺(tái)，給做大動(dòng)產(chǎn)融資帶來(lái)了五大利好。一是擴(kuò)大了動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物的范圍，允許以協(xié)議方式對(duì)現(xiàn)有或?qū)⒂械纳a(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品抵押；允許抵押人將其財(cái)產(chǎn)一并抵押；允許應(yīng)收賬款質(zhì)押等；二是明確了動(dòng)產(chǎn)抵押登記原則；三是不再要求對(duì)擔(dān)保物進(jìn)行具體描述，而由當(dāng)事人書面進(jìn)行約定；四是明確了應(yīng)收賬款的登記機(jī)構(gòu)為人民銀行信貸征信系統(tǒng)；五是確立了動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保登記的優(yōu)先權(quán)規(guī)則。
中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)助理易綱日前在“物權(quán)法與中國(guó)動(dòng)產(chǎn)融資國(guó)際研討會(huì)”上表示，隨著《物權(quán)法》的頒布實(shí)施，將在動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度方面取得幾個(gè)方面的重大突破。據(jù)了解到，多家銀行正在積極準(zhǔn)備，打算進(jìn)一步做大動(dòng)產(chǎn)融資，讓更多中小企業(yè)受益。
權(quán)屬問(wèn)題成動(dòng)產(chǎn)融資瓶頸
央行行長(zhǎng)助理易綱引用的一組數(shù)據(jù)顯示，動(dòng)產(chǎn)融資在新興市場(chǎng)國(guó)家的發(fā)展嚴(yán)重滯后，甚至成為了“死亡資產(chǎn)”，在發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)，企業(yè)動(dòng)產(chǎn)如存貨、機(jī)器設(shè)備、應(yīng)收賬款等被廣泛接受為融資擔(dān)保物，而廣大中小企業(yè)卻普遍欠缺不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保資源。世界銀行在2005年的一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果顯示，目前有60個(gè)以上的中低收入國(guó)家存在以上不匹配。
對(duì)于動(dòng)產(chǎn)融資難以做大的原因，廣發(fā)銀行上海分行動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管中心副主任王曙凜對(duì)記者說(shuō)，主要難度在于權(quán)屬問(wèn)題。不動(dòng)產(chǎn)有它項(xiàng)權(quán)利的登記制度，如房產(chǎn)只要到交易中心進(jìn)行登記即可，而動(dòng)產(chǎn)沒有此類制度，各家銀行的做法不同，都有各自看法，這成為制約業(yè)務(wù)發(fā)展的最大瓶頸。
另一個(gè)原因是，銀行對(duì)開展動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)顧慮。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資在滬曾遭遇過(guò)波折，一度還“短時(shí)暫停”，因?yàn)?003年連續(xù)發(fā)生了多起銀行動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款詐騙案件。上海銀監(jiān)局當(dāng)時(shí)的調(diào)查稱，個(gè)別借款人串通倉(cāng)儲(chǔ)公司人員出具無(wú)實(shí)物的倉(cāng)單或入庫(kù)憑證向銀行騙貸，或者偽造出入庫(kù)登記單，在未經(jīng)銀行同意情況下，擅自提取處理質(zhì)物，給銀行債權(quán)的實(shí)現(xiàn)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)；還有一些借款人以同一質(zhì)物在多家銀行借款。
銀行開始重視動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資
近幾年，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)漏洞相繼被堵住。在緩解中小企業(yè)融資難的呼聲下，各大銀行紛紛重視動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資。建設(shè)銀行批發(fā)業(yè)務(wù)總監(jiān)顧京圃此前向記者表示，目前銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的抵押以不動(dòng)產(chǎn)為主，下一步將放寬，動(dòng)產(chǎn)也可以用作抵押，如應(yīng)收賬款、庫(kù)存等。可以把企業(yè)主的信用與企業(yè)信用“捆綁”，增加企業(yè)信用等級(jí)。銀行則采取收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)一定的價(jià)格來(lái)彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)。
在此次央行與世界銀行的研討會(huì)上，易綱指出，擔(dān)保物范圍過(guò)于狹窄，不利于動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保價(jià)值發(fā)揮，不利于企業(yè)尤其是中小企業(yè)融資，不利于金融產(chǎn)品創(chuàng)新，不利于信貸人權(quán)利保護(hù)和銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)防范。
成長(zhǎng)型中小企業(yè)受益最大
做大動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資，對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)受益最大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)企業(yè)應(yīng)收賬款總量大約有5.5萬(wàn)億元人民幣，占企業(yè)總資產(chǎn)30%左右；而大多數(shù)中小企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的60%以上是應(yīng)收賬款。
業(yè)內(nèi)人士稱，《物權(quán)法》的出臺(tái)，給做大動(dòng)產(chǎn)融資帶來(lái)了東風(fēng)。一是擴(kuò)大了動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物的范圍。允許以協(xié)議方式對(duì)現(xiàn)有或?qū)⒂械纳a(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品抵押；允許抵押人將其財(cái)產(chǎn)一并抵押；允許應(yīng)收賬款質(zhì)押等；二是明確了動(dòng)產(chǎn)抵押登記原則；由于動(dòng)產(chǎn)的流動(dòng)性大，其所在地可能經(jīng)常變動(dòng)，難以確定在哪個(gè)所在地登記，《物權(quán)法》將在“動(dòng)產(chǎn)所在地”的工商行政管理部門登記修改為在“抵押人住所地”的工商行政管理部門登記；三是不再要求對(duì)擔(dān)保物進(jìn)行具體描述，而由當(dāng)事人書面進(jìn)行約定；四是明確了應(yīng)收賬款的登記機(jī)構(gòu)為人民銀行信貸征信系統(tǒng)；五是確立了動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保登記的優(yōu)先權(quán)規(guī)則。已登記的優(yōu)先于未登記的清償，并按照登記的先后順序清償。
光大銀行中小企業(yè)管理中心首席規(guī)劃經(jīng)理陸文萍透露，該行已經(jīng)在草擬動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的相關(guān)管理辦法。
不過(guò)，受益于動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資的中小企業(yè)，可能只屬于其中的一部分。陸文萍對(duì)記者說(shuō)，銀行銀行還是要看借款人本身的情況，基于借款人現(xiàn)金流等還款能力的判斷，才考慮擔(dān)保抵押。各銀行已發(fā)放了很多信用貸款，就是基于對(duì)還款能力的判斷。外資銀行提高抵押率及擴(kuò)大擔(dān)保范圍，以及引入無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押，看重的都是企業(yè)成長(zhǎng)性。
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