全球風(fēng)險(xiǎn)投資的口味正在悄悄改變，變得更加“清淡”。
“對(duì)于清潔技術(shù),我們現(xiàn)在看到的還只是冰川一角,而真正的冰山還隱藏在海底,沒有浮出水面。”在北京科技大廈的一間會(huì)議室里,青云創(chuàng)投總裁葉東就清潔技術(shù)的前途侃侃而談。
作為中國第一家專投清潔技術(shù)領(lǐng)域的投資公司,青云創(chuàng)投旗下管理著近3億美元的“中國環(huán)保基金”,曾將多家清潔技術(shù)類公司推向資本市場(chǎng)。
一份針對(duì)世界400家VC的調(diào)查表明,對(duì)清潔技術(shù)的投資被列為未來三大投資方向之一,在未來1~2年內(nèi)排名第一。由此說明,清潔技術(shù)已經(jīng)逐步取代前些年的IT、互聯(lián)網(wǎng),成為投資機(jī)構(gòu)新的寵兒。
但是，從配角到主角，葉東堅(jiān)守了8年。
“我還沒有發(fā)現(xiàn)比這更好、更大的潛在市場(chǎng)機(jī)會(huì),這是新經(jīng)濟(jì)(310358,基金吧),它未來將結(jié)合人們的衣食住行,出現(xiàn)在任何一個(gè)產(chǎn)業(yè)當(dāng)中。”信心飽滿的葉東甚至不忘建議記者改跑清潔技術(shù),認(rèn)為該條線“前途不可限量”。
先吃螃蟹者
成立于2001年7月的青云創(chuàng)投,其前身為清華創(chuàng)業(yè)投資管理公司。彼時(shí),葉東剛從美國硅谷歸來,有豐富的投行工作經(jīng)驗(yàn)。雖然當(dāng)時(shí)的中國投行都忙于TMT（電信、媒體、科技）及消費(fèi)品等領(lǐng)域淘金熱,但葉東還是很“另類”地選擇了清潔技術(shù)行業(yè)。
“不愉快的事情我都忘記了�！比~東說,“8年以前,青云創(chuàng)投還是一個(gè)異類,但現(xiàn)在,許多VC都將清潔技術(shù)當(dāng)做了最重要的投資領(lǐng)域之一�！�
清潔技術(shù)源自英文“Cleantech”,美國清潔技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)創(chuàng)始人兼執(zhí)行主席尼古拉·派克（Nichola Parker）在1988年提出。但這一概念并沒有迅速推廣,以至于2001年的時(shí)候,還鮮有人能理解這一概念。
“很多人一聽清潔技術(shù)會(huì)以為是打掃衛(wèi)生的。”葉東苦笑著回憶道,“為了讓大家能夠理解,我只能用環(huán)保的概念替代�；鸬拿Q也叫做'中國環(huán)境基金’。”
為了募集第一筆基金,葉東見了近100名投資人,反復(fù)為他們闡述環(huán)保領(lǐng)域的未來,然而換來的大部分是白眼和不解。很多人不理解他為什么要放棄眼前輕車熟路的IT、互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域投資,而選擇很“高調(diào)”的環(huán)保領(lǐng)域。
“就好比一只孔雀,從正面看,你看見的是它漂亮的開屏,而我卻站在背面,看到美麗背后的東西。”
葉東平靜地回憶自己選擇的初衷, “實(shí)際上我選擇這個(gè)行業(yè)的原因很簡單,8年前,中國的定位是'世界工廠’。表面上看風(fēng)光無限,但世界工廠的背后,也必定是世界最大的污染中心。”
近幾年中國嚴(yán)峻的環(huán)境污染形勢(shì)證明了葉東的先見之明。
從配角到主角
“你會(huì)發(fā)現(xiàn),天最黑的時(shí)候不是午夜12點(diǎn),而是即將破曉之前�！比~東說。等待市場(chǎng)機(jī)遇的潛伏期,是從2001年到2005年的漫長時(shí)間,葉東將之稱為“黎明前的黑暗”。
這期間,中國人的環(huán)境保護(hù)理念還側(cè)重于傳統(tǒng)環(huán)保的概念,包括水的處理、空氣污染治理、工業(yè)危害物治理等。
這個(gè)階段,青云創(chuàng)投的投資也不可避免地附上了那個(gè)時(shí)期的烙印。公司先后投資了生產(chǎn)汽車尾氣催發(fā)劑的公司等,最有代表性的就是投資以工業(yè)危險(xiǎn)廢物集中回收、運(yùn)輸、處理與資源化利用為主營業(yè)務(wù)的東江環(huán)保。
這是一個(gè)無比痛苦的過程,一方面,國內(nèi)缺少高科技的節(jié)能產(chǎn)業(yè);一方面,投資人給予的壓力時(shí)刻都在。2005年,青云創(chuàng)投第二只中國環(huán)境基金成立,整個(gè)募集過程并不比第一只基金容易多少�！澳軋�(jiān)持下來我認(rèn)為需要三點(diǎn),膽量、努力和運(yùn)氣�！比~東說。
運(yùn)氣,確實(shí)降臨了。到了2005年后,一切發(fā)生了改變,伴隨新能源公司無錫尚德的上市及相關(guān)政策的引導(dǎo),中國清潔技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展突然間豁然開朗。
這一時(shí)期,青云創(chuàng)投的投資理念開始發(fā)生變化,從末端治理逐漸轉(zhuǎn)為前端,從回收轉(zhuǎn)為生產(chǎn)節(jié)省,先后投資了江西賽維和中電光伏等一系列新能源產(chǎn)業(yè)。2007年江西賽維在紐交所上市,成為中國最大的太陽能硅片制造廠家。中電光伏2007年在NASDAQ上市,是中國最大的太陽能光伏電池生產(chǎn)廠家。
“2006年到2007年,這是新能源行業(yè)爆發(fā)增長的兩年,過去幾年投資的沉淀都在這兩年爆發(fā)出來,太陽能、風(fēng)能企業(yè)在紐交所、納斯達(dá)克集體亮相�！比~東說,清潔技術(shù)終于開始在中國被認(rèn)可了。
2008年,青云創(chuàng)投募集了第三只“中國環(huán)境基金”,這只基金規(guī)模空前,2.3億美元,超過過去兩只基金總和的4倍。
據(jù)悉,青云創(chuàng)投目前剛剛募集了一只規(guī)模為5億元人民幣的新基金。
大幕剛剛拉開
“可持續(xù)性發(fā)展的清潔技術(shù)和低碳經(jīng)濟(jì),可能未來10年到50年將成為國家與國家之間的競(jìng)爭主導(dǎo)�！眲ζ絿H投資公司榮譽(yù)董事長兼首席戰(zhàn)略顧問黃劍平告訴CBN記者。
美國清潔技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)東亞及大中華區(qū)商務(wù)總監(jiān)劉曉雨告訴CBN記者,除了風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)以外,一些有遠(yuǎn)見的公司,諸如沃爾瑪、谷歌、IBM等公司早已率先進(jìn)入了清潔技術(shù)領(lǐng)域。根據(jù)美國清潔技術(shù)集團(tuán)統(tǒng)計(jì),他們的會(huì)員單位中從事清潔技術(shù)的公司已經(jīng)達(dá)到了7255家。其中中國企業(yè)大約占8%。
中國雖然起步較晚,但根據(jù)清潔技術(shù)發(fā)展的非營利性組織氣候組織（The Climate Group）8月公布的報(bào)告顯示,中國計(jì)劃在2011年生產(chǎn)50萬輛電動(dòng)汽車,并且,中國生產(chǎn)了世界上30%的太陽能電板,還是世界上風(fēng)力發(fā)電的第四大國家。
“中國目前在清潔技術(shù)方面主要是緊跟戰(zhàn)略,我們盡量引進(jìn)國外的一些先進(jìn)技術(shù),通過跨國引進(jìn),解決中國的發(fā)展�！眹野l(fā)改委培訓(xùn)中心杜平主任告訴CBN記者。
但杜平也指出,中國清潔技術(shù)領(lǐng)域積累了很多的矛盾,很難在短時(shí)間內(nèi)解決掉。比如,在風(fēng)投爭搶清潔技術(shù)的背后,產(chǎn)業(yè)不平衡的信號(hào)正在逐漸出現(xiàn)。最為明顯的是太陽能和風(fēng)能的產(chǎn)能過剩問題。在此前國務(wù)院的相關(guān)會(huì)議上,太陽能和風(fēng)能的產(chǎn)能過剩隱憂被反復(fù)提及。
盡管如此,風(fēng)投們對(duì)清潔技術(shù)領(lǐng)域的投資仍趨之若鶩。
劉曉雨認(rèn)為,對(duì)于中國太陽能、風(fēng)能過剩的談?wù)撚刑嗾`讀。從太陽能行業(yè)講,自無錫尚德成功上市后,一些生產(chǎn)組件的中小企業(yè)跟風(fēng)太多,所以在金融危機(jī)中受到?jīng)_擊。但從另一個(gè)角度考慮,我國的太陽能組件多數(shù)依賴出口歐洲。而中國自己的太陽能市場(chǎng)還沒有啟動(dòng)。
12月初將在北京舉辦第25屆清潔技術(shù)論壇,據(jù)悉,凱鵬華盈、英特爾資本、美國中經(jīng)合等掌握著千億資金的頂尖風(fēng)投已確定參與,預(yù)計(jì)將帶動(dòng)超過4000萬美元投資。
“我很欣慰,在TMT領(lǐng)域投資'看戲的’已經(jīng)逐漸減少,更多的人都等著看清潔技術(shù)的這場(chǎng)戲。”葉東自信滿滿地說,“大幕剛剛拉開,好戲還在后頭�！�
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