天使投資指個人出資協(xié)助具有專門技術(shù)或獨特概念而缺少自有資金的創(chuàng)業(yè)家進行創(chuàng)業(yè)，并承擔(dān)創(chuàng)業(yè)中的高風(fēng)險和享受創(chuàng)業(yè)成功后的高收益。
第一部分：天使投資
天使投資指個人出資協(xié)助具有專門技術(shù)或獨特概念而缺少自有資金的創(chuàng)業(yè)家進行創(chuàng)業(yè)，并承擔(dān)創(chuàng)業(yè)中的高風(fēng)險和享受創(chuàng)業(yè)成功后的高收益。或者說是自由投資者或非正式風(fēng)險投資機構(gòu)對原創(chuàng)項目構(gòu)思或小型初創(chuàng)企業(yè)進行的一次性的前期投資。而“天使投資人（Angels）”通常是指投資于非常年輕的公司以幫助這些公司迅速啟動的投資人。
第二部分：選擇項目
最重要的是以下幾點：1.看是否有一個有執(zhí)行能力的團隊。要考察這個團隊的領(lǐng)導(dǎo)人和所有成員，看看他們過去都做過什么，團隊的合作歷史有多長了，剛組建的團隊是得不到投資者信任的。2.看看項目的盈利模式。通常，好的盈利模式是非常簡單易懂的。3.看項目是否有某個專有技術(shù)，該技術(shù)是否獨一無二。
第三部分：評估定價
對潛在的投資項目進行合理估值，是VC進行投資前一個最為重要的工作環(huán)節(jié)。從理論上來講，公司估值有多種方法，常用的如DCF、P/E、P/S、P/B等。對于VC來說，最困難、最重要的不是對公司價值的估值，而是對人的評判和對商業(yè)模式發(fā)展?jié)摿Φ墓懒浚渲校瑘F隊的經(jīng)驗和可調(diào)配的資源顯得特別重要。
第四部分：盡職調(diào)查
由中介機構(gòu)在企業(yè)的配合下，對企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員的背景、市場風(fēng)險、管理風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險和資金風(fēng)險做全面深入的審核，多發(fā)生在企業(yè)公開發(fā)行Cye.com.cn上市和企業(yè)收購中。盡職調(diào)查的目的是使買方盡可能地發(fā)現(xiàn)有關(guān)他們要購買的股份或資產(chǎn)的全部情況。從買方的角度來說，盡職調(diào)查也就是風(fēng)險管理。對買方和他們的中小企業(yè)融資者來說，購并本身存在著各種各樣的風(fēng)險。
第五部分：幫助創(chuàng)業(yè)者成長
風(fēng)險投資公司的一名合伙人或投資專家將參與所投資企業(yè)的董事會，跟蹤項目的實施，商業(yè)計劃的執(zhí)行情況，經(jīng)營管理情況等，同時幫助企業(yè)制定有關(guān)的商業(yè)策略、進一步中小企業(yè)融資計劃和提供一切必要的支持。風(fēng)險投資公司也會全力以赴地幫助企業(yè)，使其風(fēng)險投資獲得成功，資本最大限度地增值。這種跟蹤和幫助直至風(fēng)險資金退出投資的企業(yè)。
第六部分：二次中小企業(yè)融資
一般來說，靠第一次天使的錢走不遠(yuǎn)，不能應(yīng)付迷途和挫折，很可能要二次中小企業(yè)融資。
第七部分：退出
風(fēng)險資金到一定的時間必須退出，通常為5年-7年，甚至達(dá)10年。通過退出來實現(xiàn)資本增值的價值。退出的途徑主要有：被兼并收購，清算或者公開上市。其中，公開上市是最好的渠道，通過IPO，可以獲得相當(dāng)好的回報。被兼并收購其次，最不好的情況是清算。
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