監管邊緣地帶
然而，口頭承諾仍不能打消投資者的顧慮。
目前，第三方理財行業屬于無監管的邊緣地帶，諾亞財富華南某公司一人士坦言，如果投資者欲參觀PE公司擬投的標的公司，需要與其簽署一份保密協議，否則第三方理財機構很容易被認定為“非法集資”。
華南一名律師告訴記者，判定是否屬于“非法集資”有兩個條件，一是是否經過相關部門的經營許可，二是是否向不特定對象公開募集資金。他認為第三方理財公司如不規范，勢必有非法集資嫌疑。
事實上，第三方理財公司內部諸多人士自知這一行業蘊藏風險。比如，按相關法規，不能在投資合同上明寫保本或保底收益，但客戶經理對外推介時會給出部分口頭承諾，有些即為保本承諾；此外，為了多推銷多拿傭金提成，客戶經理會夸大產品收益，減少或不予提示投資風險。
銷售業績帶來的豐厚收入是第三方理財公司鋌而走險的動力。以前述“基石股權投資基金”為例，如果此單產品成功代銷，中介收益相當可觀 募集費1%，管理費每年2% ，被當地另一第三方理財公司認為是超出行業平均水平。
而行業龍頭 諾亞財富 甚至并不滿足于只做產品銷售。一份內部資料顯示，諾亞財富在角色定位上提及“金融產品設計及篩選”。某券商近期在一份研報中透露，除了固定收益產品和私募基金，諾亞同時準備在2011年為客戶的特殊需求設計更多產品。
某銀行資深理財師提示稱，如果第三方理財公司參與了產品的設計，那么當這些產品發生虧損時，第三方理財公司理應承擔責任。但目前沒有部門監管這些公司，可能導致投資者到時投訴無門。
一名信托業中層人士認為，第三方理財公司成立和開設分支機構只需到工商部門注冊登記，從資金和人員實力上，并不具備產品設計和抗風險能力。
6月8日，諾亞財富股價跌至10.30美元，較20.62美元峰值已腰斬，按5570萬股計算，縮水約5.7億美元。股價持續下跌，或許部分反映了部分投資者對第三方理財行業的擔憂情緒。羅仕證券近期發布研報認為，監管機構對第三方理財公司的關注度在上升，對于獨立的理財公司是否要獲得經營牌照，監管仍沒有做出明確規定，可能提高行業的準入門檻，并改變現有的競爭格局。
想認識全國各地的創業者、創業專家，快來加入“中國創業圈”
|
