如果說熱錢是一部“美”劇，那么在經過南美金融危機、日本泡沫經濟破滅、亞洲金融危機的“前三季”后，中國無疑是熱錢這部大片最新乃至最精彩的“一季”。2011年11月外匯占款的大幅下降完全不值得沾沾自喜。回首2010年，熱錢在中國的橫沖直撞，進一步吹高了中國經濟的泡沫，“熱錢———中國季”的好戲還沒結束。
而在負利率及無牛市的通脹中痛苦徘徊的投資者，如果能夠讀懂熱錢，也許有賺錢的機會。
盯數據
熱錢進場，價格升天
作為投資者，關注熱錢對資本市場影響的一個很重要的經濟指標就是外匯占款。記者調查發現，2010年外匯占款的多次異動，與國內多項經濟指標有著明顯的聯系。
先看2010年每月新增外匯占款的變動，6月到11月分別為：1171.49億元、1709.51億元、2430億元、2895.65億元、5190.47億元、3196.43億元。從數據的變化上我們可以很明顯地看出，7月到10月是2010年外匯占款大幅攀升的周期，特別是7月和10月異動明顯。而11月后，外匯占款開始環比下降。
那么在這段時間內，中國經濟發生了什么變化呢?我們先看股市：滬指在7月2日創下2319.74的年內最低點，隨后一路反彈至11月初的3186.72的階段高點，此后便一路向下低位盤整至今。再看美元兌人民幣匯率：6月22日，開始年內的大幅下跌之路，而9月到11月初，正是人民幣升值最快的三個月。再看商品市場，以滬銅為例，2010年最大的一輪漲勢同樣起源自7月，并在11月中旬后小幅下跌。熱錢大幅上升以及隨后走低的異動表現，和國內資本市場去年行情發生乃至結束的時間點，可謂無縫結合。
看方向
賺取資產價格差
找準熱錢進入市場的時間點，作為投資者，還需要把握熱錢的賺錢渠道。
“熱錢進入中國要賺的，就是三種錢”。廈門大學金融系副主任陳善昂教授告訴記者，熱錢進入中國，首先是可以借助人民幣利率高于美元利率而賺取利差，此外還可以通過賭人民幣升值而賺取匯差。然而無論是利差還是匯差，都無法給熱錢帶來高幅度的收益，因此熱錢在中國，主要是要賺取能帶來巨額收益的資產價格差。
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