并非黃金漲就能賺
“黃金漲了，黃金掛鉤產品不一定就能掙錢。”石端義強調。
結構性產品最大的特點，就是會設定一個漲跌區間，達到一定幅度標準，才能實現收益。對于黃金掛鉤類理財產品來說，會為黃金價格設定一個幅度，不低于或不高于某個價格，才會給投資者一定收益。
以農行今年1月19日發行的2010年第1期“‘金鑰匙?匯利豐’黃金掛鉤B款”理財產品為例，該產品是6個月期保本浮動收益型產品，產品認購規模為5億元，到期收益與上海黃金交易所9995黃金價格掛鉤。
該產品期初金價確定為251.60元/克，這一價格是前一交易日上海黃金交易所Au9995品種收盤價。金價波動下限、上限分別為214.94元/克及262.38元/克。
產品設計說明書顯示，從產品起息日至到期日間，倘若金價曾高于或等于上限，投資者可獲3%年化收益率；金價曾低于或等于金價下限，則獲得0.36%年化收益率。倘若黃金報價從未低于或等于金價下限，同時未高于或等于金價上限時，投資者可獲得的年化收益率為：產品年化收益率=14%×(期末金價-期初金價)/期初金價+2.4%。
到了5月7日，Au9995以258.50元/克開盤，最高達到264元/克，報收于263.78元/克，由于當日價格已突破上述理財產品上限，該款理財產品提前鎖定3%的最高年化收益率。
農行的該款產品突破了設定的條件，使投資者獲得了3%的最高收益。“但經常有未達到條件的，比如此前有款產品設定條件要求，一年以后黃金漲幅達40%，投資者能拿4%收益，結果最后未達到條件，投資者只拿到百分之零點幾的收益，還不如活期存款利率高。”石端義建議，如果投資者看好未來黃金走勢，不如買實物黃金或紙黃金。
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