期待獲得高額回報的風險投資，只愿“押寶”IT、新藥研發(fā)或綠色能源？不對。近來，中國創(chuàng)業(yè)投資的資金投向出現(xiàn)了戲劇性轉變——
創(chuàng)投潛入擦皮鞋連鎖店
“擦鞋是人類的生活習慣，人們只要穿鞋就會有擦鞋的需要；中國13億人口的龐大消費群造就了永不飽和的擦鞋市場……”這番話，可不是黃宏小品《擦皮鞋》里的逗笑臺詞，而是一家擦鞋連鎖企業(yè)提交給創(chuàng)業(yè)投資公司的一本正經的自我介紹。
創(chuàng)業(yè)投資又稱風險投資：投資人向初創(chuàng)期的企業(yè)提供資金，幫助它成長壯大，期待獲得高額回報。華爾街創(chuàng)投人最引以為傲的，是在“谷歌”這樣的一批IT企業(yè)上成功“押寶”。國內創(chuàng)投行業(yè)以往青睞的，也不外乎網絡、新藥研發(fā)、綠色能源等幾種類型的企業(yè)。然而，清科研究中心日前發(fā)布的一份報告讓人小吃一驚——2009年，中國創(chuàng)投資金的投向出現(xiàn)了戲劇性轉變，對擦皮鞋、涮火鍋、賣球鞋之類傳統(tǒng)行業(yè)的投資比例，首次超過了廣義的IT行業(yè)。
風險投資被認為是“最敏感的資本”，中國創(chuàng)投人為何不再跟從“華爾街樣板”？
老土行當，一樣賺錢
“IT行業(yè)受創(chuàng)投公司青睞，無非是因為發(fā)展神速；但在中國，發(fā)展神速的公司不僅IT行業(yè)有，其他行業(yè)里也多的是。”已進駐上海的美國硅谷銀行亞洲區(qū)董事總經理關達強一語道破。他透露，盡管他供職的銀行名叫“硅谷”，但這家創(chuàng)投公司管理的投資中，多達70%投在傳統(tǒng)行業(yè)。
在近日舉行的中國創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權論壇上，福建的運動鞋企業(yè)“匹克”被評為2009年度最佳創(chuàng)業(yè)投資案例，成為繼“小肥羊”火鍋連鎖店之后，又一個從“老土行當”里飛出的金鳳凰。從贊助“八一”籃球隊起家，這個中國運動鞋品牌已大步走進美國NBA休斯敦火箭隊的豐田球場。2009年，“匹克”籃球鞋在本土市場的份額超越“耐克”，企業(yè)在香港順利上市。與“匹克”一起書寫傳奇和享受碩果的，是一批中國創(chuàng)投企業(yè)，它們先后投入了數(shù)億元；據(jù)說，兩年前投進“匹克”的創(chuàng)投資金，現(xiàn)在的獲利高達20倍！
“過去都認為創(chuàng)業(yè)投資不投傳統(tǒng)行業(yè)，但其實，對傳統(tǒng)行業(yè)的投資如今已經占了創(chuàng)投的半壁江山，所謂此一時彼一時。”武漢華工創(chuàng)投董事長李娟說。
歐華律師事務所合伙人劉忠錚則介紹，眼下有些創(chuàng)投基金已經把辦公室搬到中西部二線甚至三線城市，“看來它們將繼續(xù)在傳統(tǒng)行業(yè)增加投資，而不會馬上回到IT行業(yè)”。
經濟轉型，孕育商機
為什么同樣吃一碗面，在日本可以找到干干凈凈的小店吃得很舒服，但中國消費者卻要忍受差勁的就餐環(huán)境？同樣做家具，為什么歐洲人可以做成世界500強，中國企業(yè)卻在代工刨木頭？專注于國內傳統(tǒng)行業(yè)的投資分析師韓虹發(fā)問。
“木地板、嬰兒奶粉、二手車買賣……很多被小看的傳統(tǒng)行業(yè)，實際上擁有巨大的發(fā)展空間。”韓虹說，華爾街創(chuàng)投人追捧互聯(lián)網其實不過是最近10多年的事，此前美國經歷了漫長的工業(yè)化和服務經濟發(fā)展階段。
韓虹說，“去年年底的中央經濟工作會議之后，創(chuàng)投業(yè)界對國內傳統(tǒng)產業(yè)的關注度進一步加大，因為中國經濟的結構性轉型在提速。”管理著近50億元創(chuàng)投資金的鼎暉創(chuàng)投合伙人黃炎也說：“轉型的重點一是消費升級，一是制造往服務轉型，再有就是向綠色環(huán)保轉型。”
業(yè)內人士透露，目前創(chuàng)投界對“擦皮鞋連鎖店”能否成為可持續(xù)發(fā)展的商業(yè)模式還頗多爭議，但的確已有資金“潛伏”進了這個也許會讓華爾街同行大跌眼鏡的行業(yè)。
投資熱點，教育醫(yī)療
眼下中國的傳統(tǒng)行業(yè)中，哪些被認為“最具投資價值”呢？提出這個問題，幾乎所有創(chuàng)投者都笑而避談——在信息就是金錢的投資領域，暴露自己的意圖顯然是不明智的。盡管如此，在中國創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權論壇上，記者從這些投資大佬閃爍其辭的話語中，還是依稀聽出了時下兩個熱點——教育、醫(yī)療。
CID集團北京公司總經理王文倩稱：“在國內傳統(tǒng)行業(yè)中，我們對賺小孩子和女性的錢比較有興趣。”鼎暉創(chuàng)投合伙人黃炎說得更直白些：“目前來看，比較熱一點的可能會是教育和醫(yī)療，這兩個行業(yè)都不受經濟波動影響，小孩還是要去最好的學校，生病了還是要找好醫(yī)院。”為業(yè)界津津樂道的一個案例是，在中國擁有20余家眼科醫(yī)院的愛爾眼科集團去年成功登陸創(chuàng)業(yè)板，為達晨創(chuàng)投帶來了20倍的賬面盈利。
“對創(chuàng)業(yè)者來說，傳統(tǒng)行業(yè)投資的升溫無疑是個好事情，這說明創(chuàng)業(yè)的領域其實很寬，”韓虹分析說，“只要摸準中國新興消費階層的喜好，賣火鍋、賣球鞋可以賣出名堂，誰能說擦皮鞋一定沒有出路？”
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