國務(wù)院辦公廳２６日發(fā)布《國務(wù)院辦公廳關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展重點工作分工的通知》，將鼓勵和引導(dǎo)民間投資的“新３６條”分工至各個部委。券商研究機構(gòu)認為，該政策的頒布實施將為受益行業(yè)帶來新的投資機遇，接下來掘金“新３６條”所帶動的行業(yè)領(lǐng)域?qū)⒊赏顿Y者的必修課。
據(jù)悉，該政策明確鼓勵和引導(dǎo)民間資本進入的投資領(lǐng)域包括基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施、市政公用事業(yè)和政策性住房建設(shè)、社會事業(yè)、金融服務(wù)、商貿(mào)流通、國防科技工業(yè)、重組聯(lián)合等。
申銀萬國對此提出了兩條投資邏輯，一是高盈利行業(yè)的上游設(shè)備和原材料供應(yīng)商，若被開放領(lǐng)域具備較強盈利能力，民間資本將樂于大舉進入，投資新建產(chǎn)能，該領(lǐng)域上游也將獲得增量訂單，包括上游的設(shè)備供應(yīng)商和原材料供應(yīng)商。申萬提出盈利水平較高的行業(yè)包括采掘、電力設(shè)備、醫(yī)療、資源回收利用、金融、通訊運營等，建議投資者關(guān)注這些行業(yè)上游。二是在鼓勵民間投資“新３６條”重點提及的行業(yè)中，已經(jīng)較具規(guī)模的民營企業(yè)除了擁有先發(fā)優(yōu)勢外，還將充分享受政策紅利。這類代表性的民營上市公司，也將是政府鼓勵民間投資的直接受益者。
中金公司認為，政府希望做但可能缺乏資金、對資本要求相對較低、且有利可圖的行業(yè)受益“新３６條”會最直接。預(yù)計其中的城市公用事業(yè)（污水處理、環(huán)保、城市燃氣等）、傳媒出版、電影等文化產(chǎn)業(yè)、教育、醫(yī)療、零售（商業(yè)流通領(lǐng)域）受益趨勢最為明顯，具有長期潛在機會，同時也提到，已經(jīng)進入這些行業(yè)且占有一定市場份額的民營公司受益將最直接。
湘財證券認為，鼓勵和引導(dǎo)民間資本進入交通電信能源基礎(chǔ)設(shè)施、市政公用事業(yè)、國防科技工業(yè)、保障性住房建設(shè)、新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域，有利于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和效率提高，房地產(chǎn)投機資金有可能流向尚需大力發(fā)展的行業(yè)，公用事業(yè)、傳媒、醫(yī)療服務(wù)等三個行業(yè)受益最為明顯，建議投資者對此密切關(guān)注。
“雖然‘新３６條’強調(diào)民間資本可以進入所有法律不禁止的領(lǐng)域，但從實際約束看，資金去向還需政府和資本雙方‘你情我愿’。”中信證券(600030,股吧)提出，對民間資本而言，逐利是天性，更希望進入利潤更為豐厚的金融、壟斷能源、醫(yī)療服務(wù)等領(lǐng)域，綜合政策導(dǎo)向與民間資本的實際需求，建議投資者關(guān)注環(huán)保及公用事業(yè)、醫(yī)藥、通信及新興服務(wù)產(chǎn)業(yè)，同時關(guān)注民營資本進入中政策性住房領(lǐng)域帶來的保障性住房加快推進的可能性。
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