對沖基金與共同基金的比較
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對沖基金
共同基金
募資方式
私人募集，禁止使用任何媒體做廣告
公開募集，可以使用廣告招攬客戶
投資者要求
對投資者資產量和參與人數有嚴格限制，比如美國證券法規定：以個人名義參與，最近兩年任何一年的個人收入都在 20 萬美元以上，或者最近兩年中任何一年的家庭收入在 30 萬美元以上。對機構投資者，必須是資產規模超過 500 萬美元的機構
無明確限制
可否離岸設置
通常設置離岸基金，從而獲取稅收優惠并規避本國法規監管
不能離岸設置
基金公司發起和運作
以私人合伙制為主，將自有資本投入到管理的對沖基金中獲取最大收益
公司發起多樣化，一般不投入自有資本
操作限制
限制很少，投資經理可靈活使用衍生產品進行賣空和杠桿交易
有明確限制
可否使用貸款
可使用自有資產獲取抵押貸款交易
禁止貸款交易
監管力度
至今未設置專業法規，監管相當松散
監管嚴格
信息披露
信息不公開
信息公開
投資經理報酬
傭金 提成 獲取管理資產 1-2% 的固定管理費，加上 5-25% 的年利潤提成獎勵
一般為固定收入
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