隨著薛蠻子、徐小平等一群明星天使投資人的出現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)者對于天使投資的了解越來越多，天使投資的神秘面紗也逐漸被揭開，越來越平民化，越來越觸手可及，創(chuàng)業(yè)者可以通過微博、各種天使機(jī)構(gòu)、主題咖啡館等場所找到天使投資人。但長著翅膀的可能是天使，也可能是蒼蠅，專業(yè)的天使投資人能給你帶來資金、資源、成熟的管理經(jīng)驗，而不專業(yè)的天使投資人就有可能讓你走入痛苦的深淵。找天使投資人就像找男女朋友一樣，需要一點(diǎn)緣分，一點(diǎn)好運(yùn)氣，除了項目本身，雙方的氣場是否合，是否能產(chǎn)生化學(xué)反應(yīng)在很大程度上決定了最終是否能修成正果。
關(guān)于天使投資
天使投資，指的是具有一定資本金的個人，對于所選擇的具有巨大發(fā)展?jié)摿η揖哂懈叱砷L性的技術(shù)項目或初創(chuàng)企業(yè)，進(jìn)行早期的、直接的權(quán)益資本投資，并協(xié)助具有專門技術(shù)或獨(dú)特概念卻又缺少自有資金的創(chuàng)業(yè)家進(jìn)行創(chuàng)業(yè)，并承擔(dān)創(chuàng)業(yè)中的高風(fēng)險和享受創(chuàng)業(yè)成功后的高收益,以實現(xiàn)資本增值的一種民間投資方式。
天使投資的投資階段
按照比較一致的劃分,典型的風(fēng)險投資過程包括種子期、初創(chuàng)期、第一輪、 第二輪、第三輪、過渡性融資等。天使投資一般發(fā)生在公司發(fā)展的種子期和初創(chuàng)期。較風(fēng)險投資公司而言,天使更愿意在創(chuàng)業(yè)公司的更早階段進(jìn)行投資。
融資階段定義一般融資金額投資主體
種子期創(chuàng)業(yè)者只有好的創(chuàng)意和點(diǎn)子，公司未創(chuàng)立或剛剛創(chuàng)立$25,000-$50,000天使投資人天使投資團(tuán)隊早期風(fēng)險投資人
初創(chuàng)期產(chǎn)品開發(fā)和初期市場運(yùn)作$500,000-$3,000,000優(yōu)秀的天使投資人天使投資團(tuán)隊早期風(fēng)險投資人
第一輪啟動全面生產(chǎn)和銷售$1,500,000-$5,000,00風(fēng)險投資人
第二輪初期資本擴(kuò)張，多半還未能產(chǎn)生利潤$3,000,000-$10,000,000風(fēng)險投資人私募股權(quán)公司
第三輪進(jìn)一步的資本擴(kuò)張，以達(dá)到收支平衡$5,000,000-$30,000,000私募股權(quán)公司風(fēng)險投資人
過渡性融資幫助企業(yè)在6-12個月內(nèi)完成公司上市$3,000,000-$20,000,000夾層融資公司私募股權(quán)公司投資銀行
天使投資者的來源與類型
天使投資人主要有三個來源：1、曾經(jīng)的創(chuàng)業(yè)者，通過投資與扶持別的創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)業(yè)，一則可以重新體驗當(dāng)年創(chuàng)業(yè)的激情，二則在所扶持的企業(yè)成功的同時，本身名利雙收;2、傳統(tǒng)意義上的富翁，通常指富有的律師、會計師等，對于他們而言，利用本身的巨大財富進(jìn)行投資，從而體驗到他們從未經(jīng)歷過的創(chuàng)業(yè)的激情;3、大型高科技公司中的精英，他們由于難以割舍已獲得的優(yōu)厚的職位而自身無法體會創(chuàng)業(yè)，于是就將自己的資金用于天使投資。
按照行業(yè)經(jīng)驗及創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗，天使投資人可分為四種類型:
1、守護(hù)天使特征:
該類天使指導(dǎo)天使投資團(tuán)隊如何發(fā)展公司。他們通常只投少量的創(chuàng)業(yè)公司，并且愿意投入大量的時間參與公司的管理。投資動機(jī)除追求高經(jīng)濟(jì)回報外，還有許多非經(jīng)濟(jì)因素如傳授創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗的渴望、獲得樂趣和激情等。注重投資企業(yè)的區(qū)域?qū)傩裕话氵x擇投資的企業(yè)不超過其住所或工作地1到2小時的車程范圍內(nèi)。依據(jù)自身經(jīng)驗開展盡職調(diào)查。投資后，在被投企業(yè)董事會占有席位，為管理團(tuán)隊提供指導(dǎo)。并且?guī)椭心计渌亩聲蓡T，管理團(tuán)隊的成員以及引薦或?qū)ふ蚁乱惠喌耐顿Y者。一般投資處于種子期的企業(yè)，對每家企業(yè)的投資額一般在10萬到15萬美金之間，投資周期在2-4年。投資回報率一般在40%以上。
2、富有創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗的天使特征:
該類天使具有創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗，投資于其創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域外的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)。他們的天使投資經(jīng)驗較少，一般通過其他天使投資人推薦做出投資決策。除追求高回報率以外，該類天使投資人也希望積累天使投資經(jīng)驗。對投資區(qū)域?qū)傩詿o具體要求。一般依靠其他天使投資人力量對創(chuàng)業(yè)公司進(jìn)行盡職調(diào)查。投資后，他們一般僅能為企業(yè)提供市場研究以及其它一些信息，且定期了解企業(yè)的經(jīng)營及發(fā)展情況。投資額及投資周期在不同情況下會有所變化。投資回報率較守護(hù)天使低，但比追求投資回報的天使投資人高。
3、具有豐富生產(chǎn)運(yùn)營經(jīng)驗的天使投資人:
該類天使通常是或曾經(jīng)是被投資企業(yè)所在行業(yè)的龍頭企業(yè)的高管人員。通常其他類型的天使投資者會在盡職調(diào)查以及投資項目質(zhì)量方面尋求這類天使的幫助。投資動機(jī)除追求高經(jīng)濟(jì)回報外，他們也有許多非經(jīng)濟(jì)因素的動機(jī)。一般親自進(jìn)行詳盡的盡職調(diào)查。投資后，一般對創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行積極的支持，如加入董事會，介紹客戶和戰(zhàn)略伙伴、為企業(yè)提供運(yùn)營管理指導(dǎo)。
4、僅追求投資回報的天使投資人:
該類天使一般是既缺乏相關(guān)創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗也缺乏相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗。他們一般是通過股市、房地產(chǎn)或繼承遺產(chǎn)等方式積累了豐富資產(chǎn)的高凈值個人，或是從事與創(chuàng)業(yè)企業(yè)不相關(guān)行業(yè)的專業(yè)人士，如醫(yī)生，律師，工程師等。投資動機(jī)為追求高經(jīng)濟(jì)回報，但不希望參與公司運(yùn)作。一般請專業(yè)的律師或者會計師對創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查。投資后，他們對企業(yè)的貢獻(xiàn)一般僅限于資金支持。單筆投資一般在5萬美金以下，投資周期根據(jù)被投企業(yè)情況會發(fā)生變化。
為方便在創(chuàng)業(yè)路上的創(chuàng)業(yè)者能找到需要的天使投資人，小T特別整理出了一份天使投資機(jī)構(gòu)清單，由于時間有限，清單有不詳盡之處，僅列舉小T接觸過或者朋友介紹的天使機(jī)構(gòu)(排名不分先后)
車庫咖啡
地址：海淀橋東南角昊海樓南30米鑫鼎賓館2層
主要發(fā)起人：蘇菂
活動時間：每天
特點(diǎn)：車庫咖啡是一家以創(chuàng)業(yè)和投資為主題的咖啡廳，創(chuàng)業(yè)者只需每人每天點(diǎn)一杯咖啡就可以在這里享用一天的免費(fèi)開放式辦公環(huán)境。可以說，車庫咖啡不僅是創(chuàng)業(yè)者的低成本辦公場所，也是投資人的項目庫。
車庫咖啡的“常駐”創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊大約有10個，并仍有新的團(tuán)隊不定期“入駐”。在過去半年時間內(nèi)，車庫咖啡已經(jīng)促成12個創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊獲得天使投資。
車庫咖啡的訪客不僅有大量的創(chuàng)業(yè)者和投資人，還包括關(guān)注創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)的媒體記者。
Ours創(chuàng)業(yè)公館
地址：北京市北四環(huán)奧體中心北門
發(fā)起人：秦濤
活動時間：每天
特點(diǎn)：Ours創(chuàng)業(yè)公館是由一群天使投資人組成的團(tuán)體，旨在發(fā)掘優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者和創(chuàng)業(yè)項目，2011年聯(lián)合創(chuàng)業(yè)網(wǎng)Cye.com.cn成立專家顧問團(tuán)，深入高校、市創(chuàng)業(yè)就業(yè)服務(wù)中心為廣大創(chuàng)業(yè)者答疑解惑，不斷打造自身特色，為廣大創(chuàng)業(yè)者提供更加全面細(xì)致的服務(wù)。
3W咖啡
地址：北京市海淀區(qū)中關(guān)村西區(qū)善緣街1號立方庭大廈南側(cè)底層7號商鋪
主要發(fā)起人：許單單
活動時間：每天
特點(diǎn)：3W COFFEE是是由一群熱愛互聯(lián)網(wǎng)、致力于行業(yè)交流、酷愛咖啡和紅酒的互聯(lián)網(wǎng)人士通過微博發(fā)起，百名互聯(lián)網(wǎng)資深人士熱烈響應(yīng)和支持的互聯(lián)網(wǎng)主題館。3W咖啡廳為服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)人士展示、活動、聚會、培訓(xùn)、交流、休閑、商務(wù)宴請的場所，同時為互聯(lián)網(wǎng)和咖啡的粉絲人群提供互聯(lián)網(wǎng)氛圍和咖啡休閑的場所。
想認(rèn)識全國各地的創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)專家，快來加入“中國創(chuàng)業(yè)圈”
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