昨日有消息稱，國際一些主要對沖基金的管理人本周將會聚歐洲摩納哥，參加為期3天的2008ＧＡＩＭ國際論壇。在這一反映2.6萬億美元規模對沖基金行業動態的重要會議上，與會者將交流去年投資經驗，探討今年賺錢策略。
次貸重創 對沖基金未受影響
據對沖基金行業刊物《阿爾法期刊》報道，次貸危機去年給全球資本市場帶來巨大沖擊，使很多投資者遭受慘重損失，但對于一些預先看空市場押注空頭的投資人而言卻是一場“盛宴”。例如一只“全球宏觀”對沖基金管理人約翰·保爾森就因此獲利37億美元。
根據瑞士信貸／特里蒙特的聯合調查，去年全球宏觀對沖基金的投資收益率達到約17.4%，今年前4個月的收益率則為5.2%。全球宏觀對沖基金多在全球股票市場、國際外匯市場、主權債券市場和商品市場中選取投資標的，通過適當資產組合，在放大的市場波動中獲得收益。
經濟動蕩 廉價收購獲超額利潤
不過，并非所有人都看好所謂的“全球宏觀”投資策略。ＦＣ基金合伙人巴泰勒米認為，現在很難預測美元匯率、油價和利率的變化方向，所有人都對“全球宏觀”投資策略趨之若鶩恐非好事。
在目前市況下，“廉價收購”對沖基金也成為行業談論較多的話題。這類基金通過收購存在債務困難甚至破產企業獲得超額利潤。不過部分投資人士在接受采訪時談到，在銀行體系恢復之前，很難說信貸市場已經回暖。
根據巴克萊對沖基金和ＴＲＩＭＴＡＢＳ投資研究進行的聯合調查，今年以來對沖基金的籌資等外部環境仍然不佳。今年4月份全球投資者從美國的對沖基金中凈撤出約59億美元資金，特別是作為對沖基金主要資金來源的商業銀行或投資銀行已經收緊放貸。
|
