外資私人銀行欲叩擊中國
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時間：2006-2-9 7:31:02 來源：研究院商務(wù)信息部
作者：張夢 我來說兩句 |
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在持續(xù)逾四分之一世紀時間的經(jīng)濟高速增長后，作為財富效應(yīng)之一，中國的高收入人群數(shù)量也迅速增長，習(xí)慣于在歐美發(fā)達國家為最富裕人群服務(wù)的、通常門檻在100萬美元以上的外國私人銀行(PrivateBanking)也開始叩擊中國市場。
9月26日，美國國際集團(AIG)旗下專門從事私人銀行業(yè)務(wù)的瑞士友邦銀行上海代表處正式開業(yè)，這也是首家進入中國市場的外資私人銀行。
瑞士友邦銀行首席執(zhí)行官利文德表示，繼日本之后，中國已經(jīng)成為太平洋地區(qū)高端客戶數(shù)量最多的國家。他表示，根據(jù)該行對中國內(nèi)地市場長期跟蹤，有數(shù)據(jù)顯示，中國流動資產(chǎn)超過百萬美元的富翁人數(shù)已在 30 萬左右。隨著中國富裕消費人群的擴大，財富管理已經(jīng)成為金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)的重要增長領(lǐng)域之一。
基于這種認識，這家全球著名“富人銀行”，急切地開始了中國掘金之旅。然而，外資私人銀行登陸中國并非一帆風(fēng)順，它還將面臨種種挑戰(zhàn)！
一、私人銀行獲入場券
私人銀行是指向富有個人或家庭提供的私密性銀行業(yè)務(wù)，通常由國際級金融集團提供，開戶門檻一般不低于50萬美元，業(yè)務(wù)范圍包括財務(wù)咨詢、投資理財(如規(guī)劃投資、避稅)、信托和托管、提供并購案建議及標的，有的還代表客戶競標古董等。一些外資銀行多擁有私人銀行部，另一些銀行則只做私人銀行業(yè)務(wù)。
據(jù)介紹，通過數(shù)百年的實踐和專業(yè)化，私人銀行已成為最具特色的專門行業(yè)，但中國目前還沒有嚴格意義上的專業(yè)私人銀行。此前，外資私人銀行只能通過各種途徑培植市場。這種供給的不足與需求的迅速增長間產(chǎn)生了不小的矛盾。事實上，在上海等地的富人圈，去年已出現(xiàn)這項業(yè)務(wù)，但由于管制，目前只能在地下進行，而且客戶資金須先轉(zhuǎn)移到境外銀行。
不過，這種擦邊球似的業(yè)務(wù)正在逐漸走向公開，并獲得大力發(fā)展。隨著2006年銀行業(yè)全面開放的日漸臨近，開戶門檻為100萬美元以上的外資私人銀行代表處終于登陸中國內(nèi)地。
9月26日，美國國際集團(AIG)旗下瑞士友邦銀行首席執(zhí)行官利文德在上海宣布，該行已獲得銀監(jiān)會批準，在上海開設(shè)代表處。這是首家在中國獲得私人銀行代表處牌照的外資私人銀行，此前還沒有其他外資銀行在中國進入該領(lǐng)域。
作為首家獲得中國銀監(jiān)會批準的外資私人銀行，瑞士友邦銀行上海代表處將主要開展聯(lián)絡(luò)和咨詢工作，一方面幫助其境外客戶更好地了解正在迅速發(fā)展的上海及中國市場，另一方面為在中國大陸居住的海外人士和有商業(yè)運營的海外機構(gòu)客戶提供財富領(lǐng)域的咨詢服務(wù)。
瑞士友邦銀行中國區(qū)主管袁光銘表示，作為首家外資私人銀行代表處，目前友邦將主要開展聯(lián)絡(luò)和咨詢工作。與此同時，借助這一窗口，瑞士友邦銀行將積極為本土金融市場輸入全球化的私人銀行理念和技術(shù)。
袁光銘說：“若未來友邦銀行能正式在中國內(nèi)地營業(yè)，友邦銀行將為符合條件(即擁有100萬美元以上的流動資金)的客戶提供一站式的金融服務(wù)，包括一些結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品、教育信托、現(xiàn)金管理等。”袁光銘同時表示，對于客戶的資金來源，友邦銀行也會進行嚴格的查證，客戶若不能對收入和資金的情況提供詳細合理的解釋資料，將拒絕為其服務(wù)。此外對于特定類型的客戶，如其他國家和地區(qū)的政府官員，瑞士友邦銀行也會拒絕為其開戶。
根據(jù)相關(guān)規(guī)定，瑞士友邦銀行上海代表處還不能開展銀行業(yè)務(wù)，要開展業(yè)務(wù)至少還需要等兩年。利文德稱，上海代表處升格為分行目前還沒有具體時間表。但他同時透露，瑞士友邦銀行設(shè)在中國香港特區(qū)的代表處今年年末之前有望得到香港特區(qū)有關(guān)主管部門的批準，升格為分行，目前全公司十分之一的員工都在香港工作。
事實上，瑞士友邦銀行首家獲得中國銀監(jiān)會批準的消息，極大地刺激了后來者的躍躍欲試。就在兩個月前，法國頂級私人銀行集團 LCF 洛希爾金融服務(wù)公司首席執(zhí)行官馬克-薩姆爾表示，LCF洛希爾有意在中國內(nèi)地設(shè)立代表處，并在法規(guī)逐步放開后，慢慢引入私人銀行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品。而位于美國丹佛市的國際私人銀行——美利堅國際存儲與信托公司最近也表達了拓展中國尤其是江蘇和上海市場的愿望。另外，花旗、美林國際等跨國金融大鱷也試圖借中國金融業(yè)開放大限到來之際搶灘中國私人銀行業(yè)務(wù)。
由于相關(guān)法規(guī)限制，外資銀行目前還不能從事私人銀行業(yè)務(wù)。但是，花旗、匯豐等外資銀行都有自己的私人銀行業(yè)務(wù)部門，它們已經(jīng)在通過“貴賓理財中心”開發(fā)各種外匯高端理財產(chǎn)品，為未來的私人銀行業(yè)務(wù)大展拳腳做準備。荷蘭銀行私人投資產(chǎn)品營銷部的副總裁蔣紀康表示，諸如荷蘭銀行的“國際商品指數(shù)掛鉤結(jié)構(gòu)性存款”在國外就是為存款在100萬美元以上的客戶而提供的。
值得一提的是，銀監(jiān)會在今年5月發(fā)布的《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見稿)》中也已經(jīng)對私人銀行有了初步定義，即“私人銀行服務(wù)是指商業(yè)銀行與特定客戶在充分溝通協(xié)商的基礎(chǔ)上，簽訂有關(guān)投資和資產(chǎn)管理合同，客戶全權(quán)委托商業(yè)銀行按照合同約定的投資計劃、投資范圍和投資方式，代理客戶進行有關(guān)投資和資產(chǎn)管理操作的綜合委托投資服務(wù)”。這無疑為外資銀行爭奪中國富人市場提供了法律支持。
二、覬覦中國富人市場
作為理財領(lǐng)域“超白金服務(wù)”的私人銀行業(yè)務(wù)，是目前各國金融界十分重視的一塊“蛋糕”。私人銀行是目前國際金融機構(gòu)對私業(yè)務(wù)中最為高端的理財業(yè)務(wù)，是專門為處于財富金字塔頂端的超級富豪服務(wù)的。
據(jù)統(tǒng)計，全球私人銀行業(yè) 2004 年共管理著約 4.5 萬億美元的資產(chǎn)，分布在日內(nèi)瓦、蘇黎世、倫敦、紐約、邁阿密、新加坡和香港等金融中心。西方私人銀行國際化的同時，還在亞洲市場展開激烈競爭。據(jù)稱，亞洲本土客戶經(jīng)理所管理的資產(chǎn)約在 2500-3000 億美元之間。
近年來，外資私人銀行之所以看好中國市場，自有其原因。有關(guān)專家認為，中國發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)的條件目前已經(jīng)基本成熟，私人銀行業(yè)務(wù)正在或即將成為我國銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域中最重要的組成部分。改革開放20多年，中國經(jīng)濟得到了飛速的發(fā)展，特別在1991-2001年的 10 年間，我國 GDP 年平均增長率達到近 10%。經(jīng)濟的持續(xù)高速發(fā)展，使人民生活水平得到顯著改善，居民可支配收入大幅增加，財富累積步伐加快。統(tǒng)計數(shù)字顯示，近 20 年，我國居民金融資產(chǎn)存量增長了 200 倍，年均增長率遠高于同期 GDP 的增長速度。
與此同時，在讓“一部分人先富起來”的政策導(dǎo)向下，個人財富集中趨勢明顯，社會成員中“蛋糕分配”的非均等程度也在擴大。社會財富總量的擴大和個人財富的高度集中為發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)提供了廣闊的空間。
一家外資私人銀行高層認為，中國內(nèi)地擁有人民幣近 26 萬億元銀行存款和超過幾千億美元外匯儲備，這樣的市場潛力是最吸引跨國私人銀行的所在。
瑞士友邦銀行首席執(zhí)行官利文德表示，中國已經(jīng)成為當(dāng)今世界金融領(lǐng)域的重要組成部分，只有在中國市場獲得成功，才能在國際市場獲得更大成功。他也坦言：“瑞士的私人銀行目前面臨越來越激烈的挑戰(zhàn)，如來自新加坡等地銀行的挑戰(zhàn)，同時我們還要面對不斷增加的合規(guī)成本、停滯的市場以及下降的顧客忠誠度。瑞士友邦銀行只有在像亞洲這樣的成長市場擴展業(yè)務(wù)才能生存下去。”
美林集團 8 月末在上海發(fā)布的《2005年度全球財富報告》顯示，去年中國內(nèi)地擁有百萬美元資產(chǎn)(不包括個人居住的房產(chǎn)、收藏品及耐用消費品)以上高收入人群比上一年度增加了4.3%，總數(shù)已近 30 萬人。
美林集團對所謂“富裕人士”有具體定義：金融資產(chǎn)超過 100 萬美元的人士(金融資產(chǎn)包括依面值申報的私人持股、債券、基金、現(xiàn)金存款，收藏品、消耗品、個人居住的房地產(chǎn)皆不在計算之列)。換句話說，富翁俱樂部的入場券價格是 100 萬美元，而且這筆錢是要可以隨時用來投資金融市場(諸如證券、債券等)的。國際金融巨頭關(guān)注富裕人士分布及其增長比例的目的非常明確：這些富裕人士是他們提供金融服務(wù)的主要對象。
“中國 NBA 第一人”姚明與休斯敦火箭隊簽下了為期 4 年、總額 1780 萬美元的新秀合同。新秀合同結(jié)束后，他將獲得年薪接近 2000 萬美元的大合同。正常情況下，類似姚明這樣的中鋒可以打到 38-39 歲，如果順利地在 NBA 度過自己的整個球員生涯，姚明的工資總收入將達到2.77-2.97億美元。扣除個人所得稅及 NBA 球員基金，實際收入將在 1.8 億美元左右。而這個巨額收人還不包括姚明獲得的場外贊助、廣告等巨額商業(yè)性收入。于是，一些外資私人銀行更堅定了他們在姚明踏上 NBA 賽場時就已經(jīng)開始的針對他個人的私人銀行服務(wù)計劃。
在外資私人銀行盯上姚明的同時，“姚之隊”也為姚明挑選了私人銀行服務(wù)機構(gòu)。瑞士信貸、摩根大通和美國銀行等競相參與，提供了包括股票、債券、基金等數(shù)十種金融工具在內(nèi)的設(shè)計方案。
為搶占中國市場，發(fā)展國內(nèi)客戶，外資私人銀行八仙過海，各顯神通。有的在中國招募廣有人脈的代理人，有的與高爾夫俱樂部等高檔富人會所合作，有的甚至與國內(nèi)投資咨詢機構(gòu)合作，通過媒體招徠富人參加“境外投資理財旅游團”，然后鎖定客戶。
由于近年來越來越多的民營公司在國內(nèi)和境外上市，這部分企業(yè)也被納入發(fā)展重點。據(jù)浙江某民營上市公司董事會秘書透露，公司上市的一年多時間里，他就接待了不下 5 批這樣尋求私人銀行業(yè)務(wù)的人員。
三、私人銀行“錢”景難料
國際著名戰(zhàn)略咨詢公司波士頓咨詢集團和著名投資銀行摩根士丹利近期分別發(fā)表的研究報告顯示，從世界角度看，私人銀行業(yè)前景看好。從目前看，最大的增長潛力將來自中國、印度和俄羅斯等市場上那些資產(chǎn)在l00-500萬美元之間的新興富人。
在麥卡錫“中國個人金融服務(wù)市場”的調(diào)查中，家庭年收人為 4300 美元以上的大約 3000萬戶中國家庭可以稱做“中、高收入家庭”，而其中 120 萬戶家庭擁有高達 10 萬美元以上的存款。這些富裕家庭的存款實際上已占中國個人銀行存款的 50% 以上。
事實上，中國富裕階層的崛起無疑是私人銀行業(yè)務(wù)的肥沃土壤。面對如此誘人的市場，境外金融機構(gòu)想要“坐懷不亂”，并不是一件易事。但是另一方面，按照中國加入 WTO 時承諾的金融服務(wù)開放時間表，外資銀行正式進入中國市場還得等到 2006 年。到目前為止，僅有一家境外私人銀行獲準在中國內(nèi)地經(jīng)營全球理財業(yè)務(wù)，其它跨國金融巨頭所提供的全球理財產(chǎn)品還不能合法落地中國。
當(dāng)然，外資銀行并不會坐等 2006 年新年鐘聲的敲響，回顧近三年來各大金融巨頭在大中國地區(qū)的紛紛登場不難發(fā)現(xiàn)，一場對市場的爭奪戰(zhàn)在號角沒有吹響前就已然打響。但是，從目前中國富翁們對外資銀行提供的理財服務(wù)的接受情況來看，雙方并非“一見鐘情”。由于中國內(nèi)地尚未開征遺產(chǎn)稅，個人所得稅亦是“不甚了了”，外資私人銀行提供的傳統(tǒng)服務(wù)比如稅務(wù)籌劃等在中國幾乎沒有用武之地。許多外資銀行目前所做的無外乎向客戶推薦一些信托、基金組合，或是幫助子女留學(xué)移民，安排信托和設(shè)立離岸公司以及投資賬戶。
招商銀行有關(guān)人士認為，目前所謂 VIP 客戶的分區(qū)服務(wù)，還遠不是理想狀態(tài)的理財業(yè)務(wù)。目前國內(nèi)銀行界理財業(yè)務(wù)有兩個難點：一是產(chǎn)品銷售，在給客戶提交理財報告和建議時，首要目標是要能說動客戶買，很少會去考慮這個產(chǎn)品是否真正適合這位客戶；二是金融理財顧問培訓(xùn)，外資銀行具有的那種全球視野，在國內(nèi)培訓(xùn)中很難學(xué)到。由此可以見，國內(nèi)銀行界在個人理財業(yè)務(wù)上面臨的困惑，外資私人銀行同樣難以避免。
有關(guān)專家認為，目前國內(nèi)銀行提供的個人理財服務(wù)還僅僅停留在概念的炒作上，缺乏實質(zhì)內(nèi)容，在業(yè)務(wù)品種上，提供交易和保值的產(chǎn)品多，提供增值的產(chǎn)品少，特別是缺乏資產(chǎn)管理的含義。私人銀行業(yè)務(wù)的核心是資產(chǎn)管理，包括豐富的個人金融產(chǎn)品和服務(wù)，既要有固定收益產(chǎn)品，包括政府債券、金融債券、公司債券、貸款等，還要有豐富的投資基金、股票和金融衍生產(chǎn)品；銀行既要綜合考慮客戶在稅務(wù)、保險、房地產(chǎn)、藝術(shù)品投資等方面的具體情況，又要分析客戶的財產(chǎn)結(jié)構(gòu)，為客戶提供長期財產(chǎn)組合方案。這些產(chǎn)品和服務(wù)在我國目前都很缺乏，不能為外資私人銀行業(yè)務(wù)拓展提供有效的工具。
無論道路有多曲折，國外金融巨頭進軍中國內(nèi)地私人財富管理市場的決心是堅決的。瑞銀財富管理公司 2003 年 9 月在日內(nèi)瓦銀行研討會中表示，中國內(nèi)地數(shù)量激增的百萬富翁將是瑞銀以后理財金融產(chǎn)品的主要針對顧客群之一。迄今為止，中國內(nèi)地富豪擁有的大部分資產(chǎn)仍是以低收益的外匯存款形式在國內(nèi)銀行的金庫里長眠不醒，而這樣的日子隨著理財市場號角聲的吹響想必是屈指可數(shù)了。
中國數(shù)量激增的百萬富翁將是今后銀行理財金融產(chǎn)品的主要顧客群之一。對我國銀行來說，當(dāng)務(wù)之急是應(yīng)該加快建立一支高素質(zhì)的私人銀行業(yè)務(wù)從業(yè)隊伍，積極引入和完善國際個人理財規(guī)劃師(CFP)資格認證制度，并通過多種途徑培養(yǎng)一批具有現(xiàn)代管理意識，負有責(zé)任感，并且熟悉各種金融產(chǎn)品功能和具有較強市場研究和客戶開發(fā)管理經(jīng)驗的個人客戶經(jīng)理隊伍。同時，更重要的是還要解決我國金融機構(gòu)如何保證私人銀行業(yè)務(wù)私密性的問題，這些都將成為未來我國私人銀行業(yè)務(wù)健康發(fā)展的關(guān)鍵。
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