2006中國產(chǎn)業(yè)投資大會(huì)昨日舉行產(chǎn)業(yè)投資最火
一向注重收益平穩(wěn)、低風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略投資人，開始將投資之手伸向風(fēng)險(xiǎn)偏高的中早期項(xiàng)目。這是昨日在上海舉行的“2006中國產(chǎn)業(yè)投資大會(huì)”最新出現(xiàn)的一個(gè)趨勢(shì)。據(jù)悉，這次由上海股份公司聯(lián)合會(huì)、中國投資聯(lián)誼會(huì)主辦的投資大會(huì)，共吸引了100多家項(xiàng)目方的參與。
事實(shí)上，“產(chǎn)業(yè)投資”專區(qū)是此次大會(huì)特設(shè)的一個(gè)區(qū)域。當(dāng)天有50多家上市公司戰(zhàn)略投資人、20多家風(fēng)險(xiǎn)投資公司以及10多名天使投資人到場(chǎng)，分別就座于“產(chǎn)業(yè)投資”、“風(fēng)險(xiǎn)投資”和“天使投資”三個(gè)區(qū)域，“產(chǎn)業(yè)投資”專區(qū)甫一開出，就成功吸引了不少項(xiàng)目方的注意，并使其開始將資金投放方向伸向戰(zhàn)略投資領(lǐng)域。
據(jù)上海股份制與證券研究會(huì)專業(yè)委員會(huì)主任曹俊介紹，產(chǎn)業(yè)投資是指一種對(duì)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資和提供經(jīng)營管理服務(wù)的利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的投資方式。盡管戰(zhàn)略投資人開始涉足投融資大會(huì)，大有與VC“搶”項(xiàng)目之勢(shì)頭，但曹俊指出，以風(fēng)險(xiǎn)投資公司為代表的投資主體關(guān)注的是高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的投資；而傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)投資的目標(biāo)是風(fēng)險(xiǎn)性較小、收益穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等投資。由此，兩者各自的投資側(cè)重依然較為明顯，不會(huì)產(chǎn)生直接沖突。
據(jù)悉，亮相本次大會(huì)的上市公司，如上海廣電、上海汽車、東方明珠、中國高科集團(tuán)股份有限公司、上海貝嶺股份有限公司等，投資額度均在千萬乃至百億元之間，投資偏重中后期項(xiàng)目，投資領(lǐng)域則涵蓋了各個(gè)行業(yè)。另外，出席本次會(huì)議的VC，如軟銀中國、美國光速創(chuàng)投等，多數(shù)管理基金范圍在1億美元以上，單個(gè)項(xiàng)目投資額度在100萬-5000萬美元之間，投資偏重早中期項(xiàng)目，投資領(lǐng)域以高科技、醫(yī)療、新能源等各類高成長項(xiàng)目為主。
戰(zhàn)略投資人：并非項(xiàng)目賺錢我就投
上市公司一不缺投資機(jī)會(huì)，二不缺資金，那么他們參加投資大會(huì)的目的何在？
“產(chǎn)業(yè)投資大會(huì)這種模式，為上市公司開辟了新的溝通平臺(tái)，而且這種平臺(tái)氣氛輕松，能在短時(shí)間內(nèi)收集到較多項(xiàng)目資源，同時(shí)，這里的項(xiàng)目資源覆蓋面較廣，便于靈活投資決策。”首次以參加投融資會(huì)議的方式，來為公司尋求新的戰(zhàn)略投資目標(biāo)和戰(zhàn)略合作伙伴的中國高科集團(tuán)股份有限公司副總裁曹琦指出，以前上市公司的戰(zhàn)略投資往往是以坐等項(xiàng)目上門或熟人介紹來展開的，缺點(diǎn)在于較被動(dòng)、戰(zhàn)線長、選擇面窄。
據(jù)介紹，大會(huì)開始還不到半個(gè)小時(shí)，他就收到了一厚疊商業(yè)計(jì)劃書。
另據(jù)一位不愿透露姓名的上市公司投資經(jīng)理透露，自己企業(yè)所在行業(yè)屬于傳統(tǒng)媒體業(yè)，由于傳媒出版業(yè)項(xiàng)目涉及資金較大，且回報(bào)好的項(xiàng)目較少，尋求關(guān)聯(lián)投資項(xiàng)目難度大，因此來參加會(huì)議希望擴(kuò)大與其他行業(yè)的接觸面，增加投資機(jī)會(huì)。
這位投資經(jīng)理在現(xiàn)場(chǎng)如愿發(fā)現(xiàn)了兩三個(gè)相關(guān)項(xiàng)目，準(zhǔn)備進(jìn)一步洽談后，看是否有機(jī)會(huì)達(dá)成合作。
不過，曹琦同時(shí)指出，上市公司的戰(zhàn)略投資與風(fēng)險(xiǎn)投資、天使投資不同，并非項(xiàng)目賺錢就會(huì)投，其實(shí)多半是較有針對(duì)性地選擇項(xiàng)目，主要投資與自身主業(yè)相關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目、企業(yè)，“我們的投資是以增加主業(yè)利潤增長點(diǎn)、壯大主業(yè)力量等為目標(biāo)的”。
德同資本：最青睞中產(chǎn)階級(jí)消費(fèi)項(xiàng)目
德同資本主管合伙人田立新表示，自己偏好投資與中產(chǎn)階級(jí)消費(fèi)者有關(guān)的項(xiàng)目以及制造業(yè)。他以“蒙牛”為例展開說明：隨著中國國內(nèi)生活水平持續(xù)提高，并日益與國際接軌，人們對(duì)高質(zhì)量的產(chǎn)品、服務(wù)有了更多要求，由此，一些有助于提升生活質(zhì)量、品質(zhì)的行業(yè)勢(shì)必會(huì)迎來爆發(fā)性增長。此外，中國是世界制造中心，尤其是近年來國內(nèi)一些企業(yè)推出了擁有自主品牌、獨(dú)特技術(shù)的制造品，也成為VC青睞的投資方向。他每年要看800多個(gè)項(xiàng)目，但德同全年預(yù)計(jì)投資的項(xiàng)目不過5-8個(gè)。在田立新看來，能被納入VC視線的創(chuàng)業(yè)者需要具備幾個(gè)條件：要能干，要對(duì)所從事的行業(yè)有經(jīng)驗(yàn)，還要懂得行業(yè)的游戲規(guī)則。
德同資本旗下?lián)碛?.5億美元基金，其投資規(guī)模一般在300萬-500萬美元之間，主要投資的行業(yè)包括互聯(lián)網(wǎng)、高科技、無線、IC、新能源、服務(wù)業(yè)、新材料、醫(yī)療器械等，迄今已投資了5家企業(yè)———二手車信息發(fā)布平臺(tái)51auto、汽車保險(xiǎn)公司車盟、手機(jī)游戲廠商掌上明珠、新媒體百泰傳媒和樂拍電視購物。
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