首個國內(nèi)期貨理財產(chǎn)品將現(xiàn)身
盡快培育期貨市場機構(gòu)投資者、改善期貨市場投資者結(jié)構(gòu)，是發(fā)展壯大中國期貨市場重要途徑。目前商業(yè)銀行與期貨市場的合作正在逐步加深，除了傳統(tǒng)保證金存管等業(yè)務(wù)外，商業(yè)銀行對期貨理財產(chǎn)品越來越感興趣。本報獲悉，民生銀行與期貨公司合作，即將推出國內(nèi)首支商品期貨套利人民幣理財產(chǎn)品。
據(jù)民生銀行衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)部總經(jīng)理李彬介紹，民生銀行商品套利人民幣理財產(chǎn)品主要進行國內(nèi)三個商品期貨交易所上市交易的商品期貨的套利交易，以及進行債券市場、證券市場及貨幣市場低風(fēng)險產(chǎn)品投資，其套利交易主要從事國內(nèi)期貨交易所交易的期貨產(chǎn)品的跨市場、跨期、跨品種的套利。該理財產(chǎn)品總體規(guī)模為不超過2億元人民幣，其中，面向個人投資者的募集資金規(guī)模上限為1.8億元人民幣，剩余的0.2億元由投資管理人經(jīng)易投資管理有限公司和浙江中邦實業(yè)投資有限公司各出資1000萬元認購，投資期限1年，個人認購金額為10萬元起（含10萬），以1萬元倍數(shù)遞增。
該理財產(chǎn)品的正式發(fā)售期定在7月7日至7月14日進行，這將是中國期貨市場出現(xiàn)的第一支由國內(nèi)銀行自行設(shè)計、發(fā)行的期貨理財產(chǎn)品。該產(chǎn)品由民生銀行的衍生產(chǎn)品專家團隊自主設(shè)計并全程監(jiān)控；由投資管理人，即浙江中邦實業(yè)發(fā)展有限公司與北京經(jīng)易投資管理有限公司操作；由浙江省永安期貨經(jīng)紀有限公司、經(jīng)易期貨經(jīng)紀有限公司擔(dān)任風(fēng)險顧問。據(jù)了解，此前國內(nèi)一些銀行也銷售過與期貨掛鉤的理財產(chǎn)品，不過都是代銷境外金融機構(gòu)發(fā)行的期貨理財產(chǎn)品，這些理財產(chǎn)品由境外金融機構(gòu)設(shè)計，投資對象為境外市場的衍生產(chǎn)品，國內(nèi)銀行并不參與理財產(chǎn)品的設(shè)計、投資和風(fēng)險控制等，只是代理其銷售。
李彬表示，這款商品期貨套利理財產(chǎn)品在設(shè)計理念上主要體現(xiàn)低風(fēng)險穩(wěn)定收益以及對個人投資者的保護上，低風(fēng)險穩(wěn)定收益正是商品期貨套利交易的特點。理財產(chǎn)品在設(shè)計時，要求投資管理人出資產(chǎn)品總規(guī)模的10%，目的是為了保障個人投資者的本金安全及合理的收益，此外，產(chǎn)品還設(shè)計了完整的風(fēng)險預(yù)警、風(fēng)險控制及風(fēng)險評估體系，并且設(shè)有停損、補損機制。民生銀行及本產(chǎn)品的信托計劃受托人重慶國際信托有限公司都將進行全程風(fēng)險監(jiān)控，以保障產(chǎn)品的運作安全。
北京中期總經(jīng)理母潤昌表示，培育包括期貨基金、期貨理財產(chǎn)品在內(nèi)的機構(gòu)投資者是目前整個期貨市場正在積極研究的十分緊迫的課題。由于期貨投資是專業(yè)性非常強的投資，對投資者的素質(zhì)要求非常高。目前國際成熟市場的個人投資者比例非常低，個人投資者主要通過基金、管理賬戶等機構(gòu)間接參與期貨市場。國內(nèi)期貨市場個人投資者比例過高，結(jié)構(gòu)不合理，已經(jīng)成為制約市場發(fā)展的重要瓶頸。培育期貨市場機構(gòu)投資者，有利于改善期貨市場投資者結(jié)構(gòu)，促進期貨市場功能更好的發(fā)揮，發(fā)展壯大期貨市場。
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