10月30日，國家發(fā)改委、財(cái)政部選擇在創(chuàng)業(yè)板正式開始交易的時(shí)候，在釣魚臺國賓館對7個(gè)試點(diǎn)省市發(fā)行20只產(chǎn)業(yè)投資基金，總規(guī)模為92億元。其中，中央財(cái)政投入10億，7省市政府投入12億，社會募集資金70億。
7個(gè)試點(diǎn)省市分別為北京、上海、深圳、安徽、湖南、重慶和吉林。新發(fā)行的20只產(chǎn)業(yè)投資基金均為專業(yè)基金，由7省市根據(jù)自己的產(chǎn)業(yè)特色和優(yōu)勢自行選取上報(bào)，針對行業(yè)涉及醫(yī)藥、電子信息、新材料等。**********本=文=來=源=于=創(chuàng)=業(yè)=網(wǎng) c=y=e.c=o=m.c=n版=權(quán)=所=有
從資金多元化、運(yùn)營模式、投資方向等幾個(gè)角度觀察，20支創(chuàng)業(yè)投資基金都令人耳目一新。
從投資方向來說，該批基金將重點(diǎn)投向醫(yī)藥、新材料、新能源、集成電路、電子技術(shù)、環(huán)保、生物工程等新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)。自國家層面提出發(fā)展“新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)”以來，相關(guān)領(lǐng)域受到了極大關(guān)注。由于新興領(lǐng)域很多都是中小企業(yè)，對其進(jìn)行資金支持就成為發(fā)展新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的重要內(nèi)容。因此，20支創(chuàng)業(yè)投資基金的集體亮相，被廣泛解讀為承擔(dān)了重要使命。
以市場化原則運(yùn)作中央資金**----****本-文-來-源-于-創(chuàng)-業(yè)-網(wǎng) c^y^e.c^o^m.c^n版^權(quán)^所^有
這兩家代政府托管資金的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，正是早些年進(jìn)行“國家創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資”時(shí)行使過類似職能的國投高科和盈富泰克，這類創(chuàng)投業(yè)務(wù)被業(yè)內(nèi)簡稱為“受托管理直投項(xiàng)目”。**----****本-文-來-源-于-創(chuàng)-業(yè)-網(wǎng) c^y^e.c^o^m.c^n版^權(quán)^所^有
上海聯(lián)和投資總經(jīng)理助理孫曦東告訴《中國投資》，此次基金采取的模式是“基金投基金”，兩家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)受中央政府委托行使投資人（LP）的角色，他們將此次中央資金投資到20個(gè)地方創(chuàng)投基金中去，而上海聯(lián)和投資這樣的創(chuàng)投基金則作為基金的管理者對基金進(jìn)行管理。
而之所以由這兩家基金代政府作為出資人，主要基于兩家公司之前在直投項(xiàng)目管理中累積的豐富經(jīng)驗(yàn)。2007年財(cái)政部、發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究與開發(fā)資金試行創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的若干指導(dǎo)意見》試行國家創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資，以支持高技術(shù)中小企業(yè)發(fā)展。
“這種受托管理直投項(xiàng)目的運(yùn)作原則就是要市場化”，國投高科高級項(xiàng)目經(jīng)理劉偉接受《中國投資》采訪時(shí)指出，這完全有別于財(cái)政撥款或者貸款等形式，也就是國家作為股東，對回報(bào)有所要求，是一種國家資本性質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)投資。
在遴選合格的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)管理者時(shí)，受托管理采取了公開招標(biāo)的形式，當(dāng)時(shí)國投高科、盈富泰克分別以總分第一、二名入選，并于2007年與財(cái)政部、國家發(fā)改委簽署了受托管理協(xié)議，成為產(chǎn)業(yè)資金試行風(fēng)險(xiǎn)投資的唯一兩家機(jī)構(gòu)。
國投高科是國家開發(fā)投資公司的全資子公司，2002年由國家開發(fā)投資公司旗下幾家高科技投資公司合并而成，曾經(jīng)參股和控股包括浙江醫(yī)藥、徐工科技在內(nèi)的近10家上市公司。***\\\\***本'文'來'源'于'創(chuàng)|業(yè)|網(wǎng) c'y'e.c'o'm.c'n版>權(quán)>所>有
與國投高科不同，盈富泰克則是由中國電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、中國普天、彩虹集團(tuán)、熊貓電子、海信集團(tuán)公司、深圳創(chuàng)維、云南南天等多家機(jī)構(gòu)共同成立的股份制企業(yè)，成立于2000年4月。**----****本-文-來-源-于-創(chuàng)-業(yè)-網(wǎng) c^y^e.c^o^m.c^n版^權(quán)^所^有
盈富泰克公司常務(wù)副總經(jīng)理劉維錦告訴《中國投資》，除了管理發(fā)改委、財(cái)政部的國家產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究與開發(fā)資金創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目以外，還管理另外2支政府創(chuàng)業(yè)投資資金工業(yè)和信息化部、財(cái)政部電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目和中關(guān)村科技園創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，并且是這2支基金唯一認(rèn)可的委托管理機(jī)構(gòu)。***\\\\***本'文'來'源'于'創(chuàng)|業(yè)|網(wǎng) c'y'e.c'o'm.c'n版>權(quán)>所>有
盈富泰克目前已經(jīng)投資創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目40多個(gè)，其中包括在美國NASDAQ、深圳證券交易所以及中小企業(yè)板上市的企業(yè)。
“受托管理直投項(xiàng)目模式的程序主要是由地方發(fā)改委、財(cái)政廳推薦項(xiàng)目，報(bào)到國家發(fā)改委，國家發(fā)改委委托兩家受托機(jī)構(gòu)對此進(jìn)行盡職調(diào)查，兩家公司經(jīng)篩選后的項(xiàng)目提交給發(fā)改委后，再由國家發(fā)改委委托中國國際工程咨詢公司進(jìn)行專家審核，之后，國家發(fā)改委、財(cái)政部下達(dá)投資計(jì)劃并撥款投資，整個(gè)程序非常嚴(yán)格”，劉偉告訴《中國投資》，截至今年10月份，國投高科累計(jì)從國家發(fā)改委接收了92個(gè)項(xiàng)目，但僅篩選了11個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行投資，共計(jì)投資金額3.5億元。**********本=文=來=源=于=創(chuàng)=業(yè)=網(wǎng) c=y=e.c=o=m.c=n版=權(quán)=所=有
這種接近市場化的運(yùn)作模式取得了較好效果，因此，“今年國家發(fā)改委、財(cái)政部決定將這種運(yùn)作模式進(jìn)一步擴(kuò)大、深化”，劉偉說。
僅有兩家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)從事此項(xiàng)工作，顯然是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。10月30日新設(shè)立20個(gè)創(chuàng)投基金，每家都可以再投資幾十個(gè)高技術(shù)項(xiàng)目。而兩家公司直接升格為出資人。另外，直投項(xiàng)目并沒有將地方和社會資金引入，而為了調(diào)動地方積極性，同時(shí)給與地方一定自主權(quán)，此次是由地方發(fā)起設(shè)立創(chuàng)投基金，在最積極的地方先行展開。***\\\\***本'文'來'源'于'創(chuàng)|業(yè)|網(wǎng) c'y'e.c'o'm.c'n版>權(quán)>所>有
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