第四章 創業者估值
第一節 全部投入條件下的創業者估值
一、作為非分散型投資者的創業者
二、創業者資本機會成本
三、機會成本分析法的局限
四、全部投資下的估值程序
五、創業企業模擬估值模型
第二節 部分投入條件下的創業者估值
一、部分投入條件下的必要收益率
二、部分投入條件下的估值
三、部分投入條件下的創業企業模擬估值模型
第三節 對創業者風險資本及其分散性的估計
一、創業者財富與創業投資估計
二、人力資本
三、創業者投資分散程度
四、分散投資的作用
五、對市場資產的選擇
第五章 融資和約安排中的信息與動機問題
第一節 信息問題
一、信息不對稱
二、逆向選擇
三、案例
第二節 動機問題
一、特定投資
二、潛在投資者數量有限
三、代理成本
第三節 利用和約安排處理信息和動機問題
一、離散和約安排
二、相關和約安排
三、補充解決機制
第四節 利用組織選擇處理信息和動機問題
一、組織結構的幾個基本問題
二、組織選擇的和約框架
第六章 信息對稱下的融資和約安排
第一節 創業者的最優投資規模選擇
第二節 按比例分配下的融資和約安排
第三節 不按比例分配下的融資和約安排
一、轉移風險的融資和約安排
二、分配期望收益的融資和約安排
三、改變創業企業期望收益的融資和約安排
第七章 信息不對稱下的融資和約安排
第一節 風險資本法
一、單階段投資
二、分階段投資
三、單階段投資和分階段投資比較
四、風險資本法的主要缺陷
第二節 CAPM法
一、單階段投資
二、分階段投資
第三節 模擬法
一、設計模型、指定假設
二、估計期望現金流及其風險
三、估計權益價值
四、估計各融資和約價值
第四節 不同類型權益分析
一、債務
二、個人擔保
三、可轉換證券
四、權證
五、反稀釋權利
六、放棄權
七、控制權、終止權和其他權利
八、表現掛鉤
第八章 創業融資選擇
第一節 融資選擇的考慮因素及步驟
一、融資選擇的主要考慮因素
二、融資選擇步驟
第二節 風險資本
一、風險資本業
二、風險投資過程
三、識別風險資本家
第三節 其他股權投資
一、天使投資
二、小企業投資公司
三、夾層融資
四、私募股本
五、首次公開發行
第四節 債務資本
一、債務資本來源
二、貸款銀行選擇
三、銀行貸款程序
