(提要)長(zhǎng)期投資是個(gè)老生常談的話題。很多人知道長(zhǎng)期投資，卻并不清楚應(yīng)該如何執(zhí)行，而且往往又無法貫徹和執(zhí)行。事實(shí)上，在經(jīng)濟(jì)進(jìn)入向下通道時(shí)，反而是進(jìn)行長(zhǎng)期定投的最好時(shí)機(jī)。
長(zhǎng)期投資攤薄成本
10年前亞洲金融風(fēng)暴時(shí)期，曾經(jīng)有一個(gè)真實(shí)的案例。
早在1997年6月，富蘭克林鄧普頓集團(tuán)推出了一只泰國基金，管理該基金的基金經(jīng)理是曾被《紐約時(shí)報(bào)》尊稱為“新興市場(chǎng)教父”的馬克·莫比爾斯博士。該基金當(dāng)時(shí)的發(fā)行面值為10美元。基金發(fā)行日期間，有位看好泰國市場(chǎng)的陳姓客戶辦理了一個(gè)為期兩年的定期定額投資計(jì)劃，每個(gè)月固定投資1000美元于這只泰國基金。
不久之后，亞洲金融風(fēng)暴開始。在接下來的兩年里，泰國股票指數(shù)下跌近40%，鄧普頓泰國基金當(dāng)然也未能幸免。鄧普頓泰國基金從10美元面值一路下跌，15個(gè)月后變成2.22美元，跌幅幾近80%。而后凈值雖有所提升，但在陳先生為期兩年的定期定額計(jì)劃到期時(shí)，凈值卻仍然只有6.13美元，未回到最初的面值。不過兩年定投期滿后，陳先生非但沒有任何損失，最終還獲得了41%的投資回報(bào)。
奧妙其實(shí)很簡(jiǎn)單：陳先生每個(gè)月固定投資1000美元，假設(shè)我們忽略手續(xù)費(fèi)等因素， 當(dāng)基金面值在10美元時(shí)，陳先生能獲得的份額是100份，而當(dāng)基金凈值跌到2.22美元時(shí)，陳先生獲得的份額大約是450份�；饍糁翟降�，買進(jìn)的份額數(shù)就越多。由于每月的投資額一定，所以在買入的總份額中，低價(jià)份額的比例會(huì)大于高價(jià)份額，因此平均成本就會(huì)偏低。經(jīng)過兩年的持續(xù)投資后，陳先生平均的投資成本僅為4美元，不僅低于起始投資的面值10美元，也低于投資期結(jié)束時(shí)的面值6.13美元。 本新聞共 4頁,當(dāng)前在第 1頁 1 2 3 4
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