2009年中國經濟的率先復蘇更加劇了中國私人財富的急劇膨脹。自2009年起，隨著全球經濟的逐步復蘇，富裕人士的人數逐漸重返升軌，財富總值也不斷回升。《2010年全球財富報告》顯示，受益于“4萬億”經濟刺激計劃，中國經濟率先復蘇，隨著經濟穩步發展與股市穩步上揚，中國的私人財富在2009年的增長中一馬當先，以31%的富裕人士增長率位居全球前列(圖2、圖3)。
與歐美國家傳統的理財市場相比，在私人財富的急劇膨脹中，中國出現了一個日益龐大的中端理財群體，這一群體的構成主體是中產階層。麥肯錫發布的報告稱，預計到2015年中國年收入25萬元以上的富裕家庭，將由現在的160萬戶增長至400多萬戶，成為僅次于美國、日本和英國的全球富裕家庭數量第四的國家。歐睿信息咨詢公司的研究顯示，到2020年，中國這一人群將達到7億人。而根據國家人口發展戰略研究，2020年中國人口約達14.5億。也就是說，十年后中國中產階層人數將占到總人口的48%以上。而在發達國家所謂的“后工業社會”，中產階層占了總人口的80%。但不同的是，正如倫敦經濟學院社會學教授理查德·塞尼特所言，為了拉動消費，歐美中等收入家庭一直在堆積債務，其理財需求更大層面在稅務及保險等規劃，以及利用國家的各項優惠政策進行養老規劃。而中國的中產階層則需應付養老、醫療、子女教育、保險等全方位的財富管理問題，從而形成一個潛力巨大、獨特的中端理財市場。
人民幣升值、通脹以及養老金缺口刺激需求
自2009年以來，隨著中國經濟的率先復蘇，人民幣升值的預期與壓力日益增強。尤其自2010年6月中國二次匯改啟動以來，人民幣升值通道再開。2010年10月15日，美元對人民幣中間價升至1：6.6497，首次踏入6.65關口，再次刷新2005年匯改以來新紀錄。公開數據顯示，自2010年6月19日中國宣布重啟人民幣匯率形成機制改革以來，特別是自2010年9月2日以來，人民幣升值速度加快，每個月超過1%。從長期來看，人民幣升值已無太大懸念。隨著人民幣的升值，中國私人財富將出現一定分化：對于那些出口導向型企業的私營企業主來說，或將面臨財富縮水的挑戰；而對于大多數私人財富來說，由于其資產配置90%在國內，以人民幣計價，無疑增加了其財富總量。值得注意的是，隨著人民幣升值預期的加強，外資不斷流入中國，推高國內資產價格，從而間接增加私人財富總額。同時，這一過程也是財富再分配的過程，其結果是導致那些仍面臨置業壓力的中等收入人士財富相對縮水。
與此同時，通貨膨脹如影隨形，使得私人財富保值升值壓力加大。數據顯示，2010年9月中國CPI同比上漲3.6%，創23個月以來的新高。CPI指數的不斷走高，使得偏好配置現金和存款等流動性資產的中國私人財富直接縮水。
抵抗資產價格上升帶來的現金財富相對縮水以及跑贏CPI指數，成為中國財富管理市場繁榮強有力的催化劑。
從長遠來看，中國正處于轉型時期，原因在于工作、家庭、社會等方面的壓力。《2010年北京社會建設分析報告》顯示，在中產階層內部，只有170萬人，即30%左右處于中上層，還有近70%處于中下層，面對著工作和生活的雙重壓力，用并不高的收入水平面對房產、汽車等大宗消費，成為“房奴”、“車奴”。另一方面，中國的社會保障制度尚待進一步完善。數據顯示，目前，全國養老保險金平均替代率為41.4%，并呈逐年下降趨勢，而2008年廣州地區的養老保險金平均替代僅有37%。對于收入較高的中產階層，未來社保替代率可能會低于30%。這意味著要想達到退休后替代率不低于60-70%的目標，約40%的養老金都需靠自身投資等渠道來積累。在目前社會養老保障體系還不健全的環境下，為了過上舒適、幸福的退休生活，給自己增加更多的經濟保障，中產階層將滋生強烈的投資理財需求。
規模與服務倒掛
事實上，商業銀行正越來越多地將理財服務的重心移向中端市場。一方面，相比高端市場，本土商業銀行在中端市場更具優勢，可以避開外資銀行的競爭。另一方面，在理財意識不斷增強，以及兼具安全和抗通脹銀行理財產品大受青睞的背景下，中國中端市場的巨大潛能正不斷釋放。2005-2009年，中國商業銀行理財產品發行規模由2000億元增長至5萬億元。
與此同時，在理財產品方面，為了滿足客戶需求，各大金融機構也積極進行創新嘗試，使得理財產品品種日益豐富。
為滿足中端市場的需求，商業銀行圍繞幣種(人民幣、美元、港幣、澳元、加元、新西蘭幣、歐元、英鎊)、預期收益(5%以上、10%以上、15%以上、20%以上)和產品類型(債券類、票據類、信貸類、打新股、類基金、QDII、結構型、混合型)開發了大量理財產品。統計顯示，截至2010年9月30日，中國境內商業銀行累計發行12580款理財產品，其中中資銀行占據絕對主流(表1)。已發的產品中，管理周期集中在6-24個月，委托起始金額則在5萬元或1萬美元。
并且商業銀行開始在產品創新上做一些嘗試。一方面，借助信托平臺進入股票、產業投資市場。銀行通過與信托公司合作，將理財資金委托給信托公司，信托公司則以自己的名義，進行股票和實業投資。在此種投資路徑打通以后，理財產品形式上的創新層出不窮，比如新股申購、信托受益權轉讓以及由債券、股票、信托融資等產品組合而成的資產配置產品等。另一方面，與外資金融機構合作推出結構性理財產品，實現覆蓋全球市場的投資管理。尤其是QDII的推出，打通了人民幣海外投資的通道，擴大了資源配置的半徑，理財市場上出現了大量與利率、匯率、股指掛鉤的產品。
然而，與業務和產品規模迅速擴張形成鮮明對比的是，各銀行的財富管理服務水平亟待提升。盡管目前各大銀行紛紛建立了貴賓理財工作室，推出了各自的理財產品與理財服務，但其所提供的理財服務大同小異，大多局限于專人服務、專屬場所、優先服務、親情服務等，提供的產品種類也較為有限，無法真正滿足貴賓客戶的私密性、個性化的服務要求。
造成中端服務規模與服務品質倒掛的根源，首先在于人才匱乏。與國內迅速提升的中端理財服務需求與規模相比，中國理財規劃師數量明顯不足。歐美等成熟的理財市場，基本上每三個家庭擁有一名專業理財師，依此計算，中國理財規劃師尚存巨大缺口。此外，初步估計，在中國，只有不到10%的個人得到了專業的財富管理服務，遠低于美國58%的比例。拋開理財規劃師的缺口不說，即便是目前已經從業的理財規劃師，由于專業素質或經驗不足，職業素養也良莠不齊，給客戶的感覺更大程度上是理財產品營銷人員，而非專業理財服務人員。
其次，近年來，隨著國內金融市場的發展和個人金融需求的多樣化，銀行財富管理業務的范圍雖逐步拓寬，除向貴賓客戶提供傳統的理財業務外，還通過與券商、保險公司、基金管理公司、信托公司等非銀行金融機構合作，進行了服務模式和產品的多元化摸索與創新。但由于分業經營體制障礙以及服務對象廣泛，目前各大商業銀行提供的理財產品仍顯得捉襟見肘，難以滿足中端理財客戶日益增長的需求，也制約了服務質量的提升。
而且，客戶與理財師之間的信息不對稱也降低了財富管理服務的質量。規范的財富管理流程是先充分了解客戶，在此基礎進行資產配置，篩選合適的金融產品，跟蹤資產配置方案并需根據市場變化適時調整，從而實現客戶財富保值增值的目的。中國銀行(3.30,-0.02,-0.60%)北京分行營業部個人金融團隊副主管、CFP持證人宋麗稱，理財師很難獲取客戶全面的信息資料，并根據這些資料幫助客戶進行綜合理財規劃。比如，由于對理財師存在一定程度的戒備心理，客戶不愿將自己的信息點全部提供給理財師，導致理財師不能切實根據客戶的實際需求提供理財規劃服務；其次，中國的理財服務尚處于起步階段，各金融機構對中端客戶群體的理財信息和需求資料等未形成系統、順暢的傳導機制與途徑，從而指導理財師的作業。
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