中國(guó)風(fēng)投私募市場(chǎng)持續(xù)高溫
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時(shí)間：2007-7-11 18:11:44 來(lái)源：財(cái)經(jīng)
作者：何華峰 我來(lái)說(shuō)兩句 |
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海外上市依然主流
目前，海外上市依然是風(fēng)投和私募股權(quán)投資基金（VC/PE）退出渠道的主流。
二季度，VC/PE支持的境內(nèi)外新上市企業(yè)為15家，融資總計(jì)37.97億美元。其中，海外上市12家，總計(jì)融資37.08億美元，明顯高于一季度的九家和13.72億美元；境內(nèi)上市共有三起，融資總計(jì)8903萬(wàn)美元。
2006年，商務(wù)部等六部委聯(lián)[創(chuàng)業(yè)網(wǎng)m.390056.com]合發(fā)布《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》后，中國(guó)企業(yè)到海外上市的困難增大。一些創(chuàng)投，如鼎暉開(kāi)始考慮以成立中外合資公司的模式注資，將來(lái)在國(guó)內(nèi)上市的可能[創(chuàng)業(yè)網(wǎng)m.390056.com]性。這在7月11清科舉辦的會(huì)議上也是一個(gè)熱門話題。
紅杉資本合伙人沈南鵬說(shuō)，紅杉上半年投資的十個(gè)企業(yè)中，已經(jīng)有幾個(gè)采取中外合資公司的模式，希望能到國(guó)內(nèi)上市。不過(guò)，由于國(guó)內(nèi)上市不確定性較大。
賽富亞洲投資[創(chuàng)業(yè)網(wǎng)m.390056.com]基金合伙人林和平則透露說(shuō)，賽富已在天津設(shè)立了人民幣基金，并正在考慮擴(kuò)大人民幣基金，需要時(shí)可以用人民幣基金來(lái)投。
境外證券交易所對(duì)中國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越激烈。二季度，共有21支中國(guó)概念新股在海外上市，融資總量為114.95億美元。上市地分散在香港、美國(guó)和新加坡。
跨媒體平臺(tái)電視節(jié)目指南解決方案提供商——北京寬視網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有[創(chuàng)業(yè)網(wǎng)m.390056.com]限公司在日本東京證券交易所Mothers上市，實(shí)現(xiàn)了零的突破；韓國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)KOSDAQ也試圖吸引中國(guó)企業(yè)。
PE投資集中在成長(zhǎng)資本
清科的調(diào)查顯示，中國(guó)私募股權(quán)市場(chǎng)進(jìn)展喜人。二季度，共有15支針對(duì)亞洲市場(chǎng)（投資范圍包括中國(guó)大陸地區(qū)）的私募股權(quán)基金成功募集資金57.90億美元[創(chuàng)業(yè)網(wǎng)m.390056.com]，較去年同期大幅增長(zhǎng)。
在中國(guó)大陸，共有45家企業(yè)得到私募股權(quán)投資，投資額為24.09億美元。基金退出活動(dòng)保持活躍，二季度共發(fā)生19筆退出交易，其中有16筆通過(guò)企業(yè)成功上市的渠道實(shí)現(xiàn)退出。
私募[創(chuàng)業(yè)網(wǎng)m.390056.com]股權(quán)基金的投資形式呈現(xiàn)多樣化，投資策略包括成長(zhǎng)資本、投資上市公司股票（PIPE）、并購(gòu)、過(guò)橋資本、夾層資本以及不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目投資等。
成長(zhǎng)資本是目前最為主要的私募股權(quán)投資形式。15支成功募集的私募股權(quán)基金中，有七支屬于成長(zhǎng)基金，募集金額達(dá)到22.38億美元，無(wú)論是基金數(shù)量還是募集金額均接近總數(shù)的一半；其后分別[創(chuàng)業(yè)網(wǎng)m.390056.com]是不良債權(quán)基金（14.77億美元）、并購(gòu)基金（12億美元）和基金的基金（7.15億美元）。房地產(chǎn)基金類別中只有一支募集了1.60億美元，與上季度房地產(chǎn)基金每支10.45億美元的平均募資額相去甚遠(yuǎn)。
二季度，私募股權(quán)投[創(chuàng)業(yè)網(wǎng)m.390056.com]資機(jī)構(gòu)作為成長(zhǎng)資本的投資事件達(dá)到31起，占到案例總數(shù)的68.9％；涉及金額10.18億美元，占總金額的42.3％。
私募股權(quán)在中國(guó)的投資依舊集中在傳統(tǒng)行業(yè)，二季度共發(fā)生45起私募股權(quán)投資案例中，在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的就有22起，占該季度投資案例總數(shù)的48.9％；涉及金額13.48億美元，[創(chuàng)業(yè)網(wǎng)m.390056.com]占季度總投資額的55.9％。
其次，占據(jù)優(yōu)勢(shì)的是廣義IT行業(yè)，有十起私募股權(quán)投資案例，投資金額達(dá)到7.65億美元；上個(gè)季度中同類投資只有五起案例，投資額為5260萬(wàn)美元。
清科認(rèn)為，以往私募股權(quán)專注于傳統(tǒng)行業(yè)，創(chuàng)投關(guān)注廣義IT行業(yè)。如今，雙方融合的趨勢(shì)卻日益明顯。本新聞共 2頁(yè),當(dāng)前在第 2頁(yè) 1 2
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