2011年，是海外市場持續(xù)動蕩的一年。歐元區(qū)和美國在這一年遭遇跌宕起伏，變幻波云詭譎，世界經(jīng)濟火車頭欲振乏力。國內(nèi)方面，經(jīng)濟減速，出口受阻，股市低迷，樓市低頭。面對形勢詭譎的變局，卷入全球化大潮下的中國企業(yè)走過艱難困苦的一年。
2012年，注定將是大變局的一年。去年12月召開的中央經(jīng)濟工作會議定調(diào)今年經(jīng)濟工作“穩(wěn)中求進”的主調(diào)。中國企業(yè)在2012年的發(fā)展，要界定與歐美的關(guān)系和外部金融環(huán)境的變量，并且在修正思維定式的基礎(chǔ)上，從繼往開來的角度看待國際金融市場局勢。
無論是短期、中期還是長期來看，中國經(jīng)濟都面臨著下行風險。今年中國經(jīng)濟主要不確定性來自歐美經(jīng)濟體，如果歐美經(jīng)濟體出現(xiàn)二次探底,中國不可能獨善其身。作為世界最強最大的兩個經(jīng)濟體歐美金融市場走勢，不僅是全球經(jīng)濟狀況的風向標和晴雨表，而且影響著我國各類企業(yè)。我們有必要探究歐美后金融危機時代的走勢以及對我國企業(yè)的影響，從而尋找對策、抓住世界金融危機的機遇，轉(zhuǎn)“危”為“機”，走出適合我國企業(yè)特色的“穩(wěn)增長”路徑。
出口
全球經(jīng)濟下行，出口何去何從？中國企業(yè)要超越價格競爭，走向價值競爭，根本出路是在擴大內(nèi)需中創(chuàng)造商機，減少對國際市場的依賴。
背景：2011年，歐洲部分國家的經(jīng)濟危機已經(jīng)逐步過渡到歐元區(qū)國家的主權(quán)債務(wù)危機。歐洲債務(wù)危機和歐元危機的雙重考驗猶如兩股噬人的洪水交相作用，加劇了全球金融市場的不確定性。2012年，歐元區(qū)受到危機波及的國家范圍預計將會進一步擴大。同時銀行業(yè)也難逃浩劫，市場對銀行業(yè)風險的巨大擔憂必將帶來銀行業(yè)的巨大動蕩。歐元區(qū)統(tǒng)一貨幣、分散財政的跛足體制，使得歐元區(qū)債務(wù)國不得不放棄匯率、利率等傳統(tǒng)的貨幣政策工具來調(diào)節(jié)失衡。歐洲大部分債務(wù)在2012年的前3個月將集中到期，在貨幣政策缺失情況下，巨大的債務(wù)清償壓力將使得國際資本市場的不明朗性加劇。
美國雖然內(nèi)生動力充足，但是受到歐洲市場和巨額債務(wù)的拖累，使得復蘇初現(xiàn)的金融市場猶如一個步履蹣跚的老人，每挪動一點都極為費力。此外，國際三大信用評級機構(gòu)對美國的主權(quán)信用評級展望全部為負面。
影響：預計我國2011年出口增長在18%左右，2012年預計降低到15%左右。歐盟如今是我國最大的出口市場，如果歐債危機愈演愈烈，歐元區(qū)經(jīng)濟的持續(xù)低迷必然影響我國的出口形勢；同時，歐盟貿(mào)易保護主義的抬頭更加抑制了我國對外貿(mào)易出口以及與貿(mào)易相關(guān)的融資活動。美元債務(wù)評級下降導致人民幣不斷升值，吃掉了出口企業(yè)本來就微薄的出口利潤。倘若中國今后繼續(xù)降低出口退稅率，很多出口企業(yè)將面臨倒閉。
在中國佛山地區(qū)，出口量最大的要數(shù)家電、陶瓷和服裝產(chǎn)業(yè)。然而2011年以來，這幾個行業(yè)的出口形勢都面臨挑戰(zhàn)。從2011年9月起，佛山大部分的陶瓷企業(yè)在出口歐盟時都面臨高達69.7%的稅率。由于陶瓷企業(yè)出口的利潤空間一般在2%到15%之間，佛山陶瓷的出口數(shù)量減少了一半。
除此之外，美國經(jīng)濟復蘇的另一劑藥方在于美國制造業(yè)回流，給中國企業(yè)帶來不小威脅。美國“再工業(yè)化”戰(zhàn)略正在生效，實體經(jīng)濟出現(xiàn)振興跡象，中國企業(yè)面臨的競爭力增強。最后，由于出口貿(mào)易的萎縮，國內(nèi)大宗商品的價格下跌，直接沖擊中國能源和原材料企業(yè)的利潤、生產(chǎn)和投資，打擊了投資者的信心。倘若缺少有效的應(yīng)對辦法，中國出口企業(yè)會像多米諾骨牌一般挨個倒下。
對策：未來的中國企業(yè)在出口貿(mào)易中要超越價格競爭，走向價值競爭。中國企業(yè)可以借此機會重整旗鼓，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品，開拓新的市場。同時合理改善出口結(jié)構(gòu)，促進產(chǎn)業(yè)升級，改變一味出口低附加值產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀。企業(yè)應(yīng)該加快速度進入設(shè)計時代，根據(jù)市場的切實需求，擁有自主設(shè)計創(chuàng)新的產(chǎn)品并以連鎖經(jīng)營和電子商務(wù)方式走向廣闊的內(nèi)銷市場。
中國企業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)增長目標的根本出路，在于從擴大內(nèi)需中尋找商機，方能減少對國際市場的依賴。我國目前在農(nóng)業(yè)、水利和社會事業(yè)等方面需求巨大，電力投資需求隨著收入水平提高不斷延續(xù)增長，水利設(shè)施比較落后，農(nóng)業(yè)延續(xù)要素消耗型的粗放生產(chǎn)方式，城鄉(xiāng)水環(huán)境問題突出。倘若我國企業(yè)能夠遵照政策引導，尋找新的投資渠道，挖掘新的產(chǎn)能缺口，加大對這些領(lǐng)域的開發(fā)和投資，國內(nèi)需求將得到進一步釋放。縮小需求和供給之間的不均衡缺口，企業(yè)對于國際市場的依賴性也能夠減小，國外貿(mào)易合作經(jīng)濟體的風吹草動不會再如此高彈性地影響我國經(jīng)濟運行。
結(jié)算
手持疲軟美元，如何防止縮水？中國企業(yè)要轉(zhuǎn)變結(jié)算方式，進行風險對沖，妥善利用衍生金融工具。
背景： 2012年美國即將迎來新一輪總統(tǒng)大選，兩黨之間的政治分歧不僅聯(lián)同高額財政赤字一起制約了美國財政政策的彈性，而且更加加重了市場對于政府執(zhí)政能力和出臺有力政策的擔憂。此外，美國政府的沉重債務(wù)和令人擔憂的財務(wù)狀況也對美國的信用評級產(chǎn)生了巨大的負面影響。目前，國際三大信用評級機構(gòu)對美國的主權(quán)信用評級展望全部為負面，一旦美國財政政策出現(xiàn)超預期收緊，必將會拖累美國經(jīng)濟增長并構(gòu)成2012 年全球經(jīng)濟運行的重大不確定性因素。倘若標普進一步下調(diào)美國的信用評價或者其他兩家信用評級機構(gòu)惠譽和穆迪也下調(diào)美國的主權(quán)信用評級，美國債務(wù)問題將成為影響美國經(jīng)濟恢復高速發(fā)展和市場熱度的重大潛在風險。
影響：美國債務(wù)危機已經(jīng)導致市場“質(zhì)疑”或不再“信任”美國國債的信譽，從長期看來，美國債務(wù)危機必然會導致美元貶值，未來相當一段時期內(nèi)美元將呈弱勢特征。倘若美國按捺不住，于2012年推出第三輪量化寬松政策，一方面，將使未來美國國債利率繼續(xù)處于較低水平，導致對美國國債缺乏信任感的投資者或繼續(xù)調(diào)整或拋售美國國債；另一方面，缺乏吸引力的美元利率，勢必也會觸發(fā)大量資金撤離美元，流向其他非美元貨幣，最終將導致美元貶值或弱勢美元。美元的疲軟趨勢使得出口企業(yè)手中的美元外匯不斷縮水，不少企業(yè)都面臨著“美元越多越心慌”的局面。
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