2.營運資金管理
營運資金管理，提高資金使用效率，是中小企業(yè)從管理要效益的重要手段，為了有效地管理中小企業(yè)的營運資金，我們必須研究一下企業(yè)營運資金的特點，以便有針對性地進行管理。
企業(yè)營運資金一般具有如下特點：
第一，周轉時間短。根據這一特點，說明營運資金可以通過短期籌資方式加以解決。
第二，非現金形態(tài)的營運資金如存貨、應收賬款、短期有價證券容易變現，這一點對企業(yè)應付臨時性的資金需求有重要意義。
第三，數量具有波動性。流動資產或流動負債容易受內外條件的影響，數量的波動往往很大。
第四，來源具有多樣性。營運資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決，也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據貼現等多種方式。
降低營運資金在總營業(yè)額中所占的比重的有效途徑是，加速貨幣資金的周轉循環(huán)。根據貨幣資金周轉循環(huán)周期的時間長短，可以預測企業(yè)對流動資金的需求量。例如，企業(yè)用貨幣資金來購買原材料，原材料被加工成產成品，一部分產成品，企業(yè)通過現銷渠道又把它馬上轉變?yōu)樨泿刨Y金；而其它的產成品，企業(yè)通過信用銷售的渠道，把它變?yōu)閼召~款，應收賬款則需要一段時間才能收賬變?yōu)樨泿刨Y金。通過上面的論述可以看出企業(yè)的運作情況對貨幣資金投資的影響。
如果企業(yè)在生產產成品上花費較長的時間，那么企業(yè)就得增加貨幣資金投資。從原材料變成產成品，再完成產品銷售所需要的這段時間，我們稱為存貨周轉期。企業(yè)運作能給貨幣資金投資帶來另一種影響的是企業(yè)的銷售策略，如果企業(yè)是運用現銷方式銷售產品，那么企業(yè)就不需要保留很多貨幣資金；但如果企業(yè)有信用交易的話，那它就得需要有較多的貨幣資金投入。因為這里存在著應收賬款周轉問題。當然，企業(yè)也可在購買存貨時欠賬，這就是說企業(yè)要推遲付款，如果可欠很長時間的賬，那么貨幣資金投資的需求量就減少，這段延遲付款的時間稱為展延的應付賬款周轉期。
實現降低營運資金管理，就得從存貨管理、應收賬款管理和應付賬款管理三個方面著手。對于存貨管理，一方面要加強銷售，通過銷售的增長來減小存貨周轉期；另一個方面要通過確定訂貨成本、采購成本以及儲存成本計算經濟批量，控制在存貨上占用的資金，使之最小。對于應收賬款管理，在信用風險分析的基礎上，企業(yè)要制定合理的信用標準、信用條件和收賬政策；通過這些措施來鼓勵客戶盡早交付貨款，從而加速應付賬款的周轉。
展延的應付賬款的管理，一般來說，企業(yè)越是拖延付款的時間就越對企業(yè)有利，但由于延期付款可能引起企業(yè)的信譽惡化，所以企業(yè)必須通過仔細的衡量、比較多種方案后再做出決定，選擇對企業(yè)最為有利的方案。
在資本經營的問題上，還有一個很容易出現的"誤區(qū)"，即資本經營就是向外擴張，就是企業(yè)兼并，就是向社會融資，甚或轉向民間高利息借貸，實際上這些并不是真正資本經營而是投機賭博；現階段中小企業(yè)的資本運作，那就是站在戰(zhàn)略的高度對企業(yè)的一些并非不良的資產在"含金量"較高時進行出售，并借機對企業(yè)的經營戰(zhàn)略進行調整。
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