三個(gè)CFO一臺(tái)戲
顯然，從分拆到合并，再到上市，這是一樁很復(fù)雜的上市。但是其所用時(shí)之短令人驚嘆。整個(gè)時(shí)間表如下：2009年2月，周忻和程立瀾開始計(jì)劃克而瑞咨詢業(yè)務(wù)上市，4月開始著手準(zhǔn)備，5月20日正式啟動(dòng)；與此同時(shí)與新浪溝通再分拆合并上市事宜，雙方于2009年6月確定大概方向，7月23日正式簽訂協(xié)議；7月30日遞交招股說明書；2009年10月16日，中房信上市。一切都處于馬不停蹄之中。
“根據(jù)SEC上市窗口的規(guī)定，我們必須趕在2009年11月12日之前上市，不然則需要加入Q3財(cái)報(bào)，重新審計(jì)，這將非常麻煩。”因此，余正鈞調(diào)侃道，跟什么都知道的CEO合作就是這樣，“曹國(guó)偉和周忻非常熟悉上市過程這一點(diǎn)，因此給我們的指示是，能多快就多快。”
外界將周忻、曹國(guó)偉以及沈南鵬比喻為推動(dòng)中房信上市的鐵三角。不過在這個(gè)鐵三角背后，還存在著一個(gè)隱形的鐵三角：程立瀾、余正鈞、胡斌。
對(duì)于三者的配合，余正鈞進(jìn)行了這樣的評(píng)價(jià)：從邏輯方面來講，這是一個(gè)非常復(fù)雜的交易。我們?nèi)还餐膶I(yè)知識(shí)結(jié)合在一起，才能使我們?cè)诙潭趟膫�(gè)月內(nèi)完成包括合并，多年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)審計(jì)和上市在內(nèi)的這項(xiàng)復(fù)雜交易。
不過如此“折騰”，有媒體引用業(yè)內(nèi)人士的評(píng)價(jià)——“他們只不過太熟悉美國(guó)資本市場(chǎng)的游戲規(guī)則而已。”對(duì)這一點(diǎn)，三位CFO不置可否。“我們都是經(jīng)歷過一次上市，因此對(duì)過程熟悉。”但是程立瀾強(qiáng)調(diào)，任何公司的成功上市，運(yùn)氣只是最后一步。“故事背后的實(shí)際內(nèi)容才是最重要的，現(xiàn)在美國(guó)的投資者已經(jīng)不同于10年前了。”
程立瀾表示，上市的過程非常順利，“我還是第一次經(jīng)歷一個(gè)公司在啟動(dòng)會(huì)定的時(shí)間表，最后一天不差。”2009年5月20日啟動(dòng)會(huì)當(dāng)天，易居確定的時(shí)間表是7月27日開始的那一周遞交招股說明書，7月29日晚上招股說明書準(zhǔn)時(shí)遞交給SEC。
“公司上市時(shí)最花費(fèi)時(shí)間的地方就是前期的審計(jì)和盡職調(diào)查，很多公司都是美好的外表下一堆亂賬。但是由于克而瑞和樂居都是在上市公司之內(nèi)，內(nèi)部治理非常嚴(yán)格，因此非常合規(guī)，審計(jì)沒有耽誤任何時(shí)間。”程立瀾認(rèn)為上市過程中的超速度也是對(duì)前期工作的完全肯定。
前期工作主要是程立瀾和余正鈞之間的配合。用程立瀾的話說，本來是克而瑞自己上市，突然把新浪加進(jìn)來，并且在毫無準(zhǔn)備的情況之下以最快的節(jié)奏調(diào)動(dòng)團(tuán)隊(duì)，余正鈞非常不容易。余正鈞用了兩個(gè)星期的時(shí)間出具了有關(guān)新浪樂居財(cái)務(wù)狀況和資產(chǎn)業(yè)務(wù)評(píng)估的報(bào)告。
由于易居與新浪簽署的是代理協(xié)議，而新浪樂居的核心資產(chǎn)是新浪域名，從會(huì)計(jì)角度看屬于無形資產(chǎn)，需要評(píng)估。對(duì)此余正鈞表示，兩年之前這項(xiàng)業(yè)務(wù)就是由其操作的，很熟悉，而且可以繼續(xù)沿用以前的兩家評(píng)估公司，現(xiàn)在這部分可以由其來主持。這對(duì)于程立瀾來說，如果余正鈞不主持的話，他就需要帶著團(tuán)隊(duì)進(jìn)駐新浪，還要重新聘用評(píng)估公司，因此節(jié)省了很多時(shí)間。
余正鈞和程立瀾都表示配合的很愉快。程立瀾負(fù)責(zé)把握整體過程和各敏感點(diǎn)，而余正鈞全力支持與配合。“我們共同研究哪些地方可以繞過去，哪些可以打擦邊球，互相發(fā)揮各自的作用。”余正鈞之前有會(huì)計(jì)師事務(wù)所的經(jīng)驗(yàn)，程立瀾兩年之前剛剛帶領(lǐng)易居完成上市的經(jīng)驗(yàn)，使得兩者的配合非常默契。
兩人均表示準(zhǔn)備期間遇到的都是技術(shù)問題，比如兩邊老板簽了大的協(xié)議，大協(xié)議里面有很多小協(xié)議，然后兩邊的美國(guó)律師需要不停的溝通。但是新浪的知識(shí)產(chǎn)權(quán)專業(yè)組位于舊金山，易居的位于紐約，“每天都在電話會(huì)議，像一個(gè)網(wǎng)絡(luò)，我和余正鈞每天處于網(wǎng)絡(luò)交織的中心。”
新浪樂居的財(cái)務(wù)報(bào)表是期間遇到的惟一一個(gè)比較難以解決的技術(shù)性問題。根據(jù)SEC的規(guī)定，如果做一個(gè)并購(gòu)，而且這個(gè)并購(gòu)夠大的話，需要提供買方過去三年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和審計(jì)報(bào)表。但是樂居剛剛成立一年。因此程立瀾、余正鈞、兩家的審計(jì)師、律師圍在一起想辦法，思考哪個(gè)角度可以減免。“由于美國(guó)司法是案例法，通常依照先例判決。由此我們找到了相關(guān)的案例，希望把2007年的財(cái)報(bào)豁免掉，只提供幾個(gè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)。”程立瀾直率的表示再詳細(xì)的我們也做不到了，而且對(duì)投資者意義也不大。沒想到事情就此輕松的解決，SEC回了一封信，同意了。 本新聞共 8頁,當(dāng)前在第 6頁 1 2 3 4 5 6 7 8
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