我最近參加了我的朋友（Jason Nazar，Docstoc公司CEO）在Santa Monica組織的主題為“初創(chuàng)型企業(yè)向風險投資人融資”的專題研討會，與會者大約有200人。
會議一開始，Jason就問在場的觀眾里面，有多少是初創(chuàng)企業(yè)？90%的觀眾舉起了手。接著，他又問有多少人已經(jīng)融過一輪風險投資？沒有人舉手。我猜，你心里會說“切，這就是為什么他們要來參加這個研討會”。
接下來他問我，在這些公司里面，有多少家有可能得到VC的投資？我的回答是“不超過5%”，這個回答讓觀眾發(fā)出一陣唏噓聲。我解釋到，其實這也是好事，沒那么糟糕，因為絕大部分公司其實根本不應該向VC融資。
向VC融資就好比是給你的公司添加“火箭燃料”，但是這對于大部分公司來說，（a）并不能保證融到資金；（b）會產(chǎn)生錯誤的激勵；（c）即使公司發(fā)展成功，對于公司創(chuàng)始人來說，在公司最終被賣掉的時候，他并不能獲得足夠的個人收益。
對那些跟我見面的創(chuàng)業(yè)者，我不斷重復這個建議，可是我發(fā)現(xiàn)通常都讓他們吃驚。“你是VC，你不是應該考慮把錢給我們嗎？”錯！我希望你創(chuàng)建一家成功的公司，讓你和你的員工實現(xiàn)理想，讓你們的生活更幸福，讓你的客戶獲得更快、更便捷的服務。
同時，我還希望你能在出售公司的時候，掙一大把錢（或者以低于工資稅率獲得大筆的年度分紅）。有位投行人士曾經(jīng)跟我說，他覺得很奇怪，有那么多公司以超過5000萬美金的價格實現(xiàn)退出，可這些公司的創(chuàng)始人的收益卻微乎其微。
對于大部分科技型創(chuàng)業(yè)者，我的建議是：
1. 第一次應該融很少的錢，比如10萬-20萬美元 — 通常錢的來源是三個F（朋友，家人和傻子，注：3F是這三個詞的英文開頭字母）；
2. 用這些錢做出一個產(chǎn)品，吸引一些先導客戶，組建一個初步的創(chuàng)業(yè)團隊；
3. 融一輪天使資金/種子資金，額度為：25萬-75萬美元；
4. 第一年將費用開支控制在非常低的水平，目標是向投資人和你自己證明，這個業(yè)務是否可以做大規(guī)模；
5. 一年后評估公司的情況。對于很多公司來說，在運營15個月里后，你就能知道公司是否可以在市場中占領一個合適的位置。我看到很多公司每年燒掉100萬-200萬美元，三年內(nèi)達到盈虧平衡。這也不錯，這給你創(chuàng)造了很多選擇的機會；
6a. 走VC融資路線：如果你的公司發(fā)展到了這步，并且你相信業(yè)務可以非常大（年銷售額5000萬-1億美元以上），那么你確實應該認真地去考慮向VC融資了。這太棒了。我知道有些人從創(chuàng)立公司的第一天起就知道他們會需要VC，他們有宏大的創(chuàng)意并且想努力實現(xiàn)它。我承認存在這樣的公司，但非常少見。
6b. 走天使融資路線：如果你公司的經(jīng)營情況是像這樣——今年業(yè)務銷售額為100萬美元，3年內(nèi)可以做到300萬美元，5年內(nèi)也許可以達到800萬美元，那么VC并不適合你。在其投資后第八年才能把銷售額做到1500萬美元的公司，不是VC尋找的目標。在這種情況下，我建議你可以采取銀行貸款、風險貸款、向富有個人的小額權益融資（100-200萬美元）的組合方式。因為這些人對于能夠產(chǎn)生雙倍或三倍的投資回報的公司會非常感興趣，但VC對于這種水平的回報可不會滿意。
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